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荣盛“以房抵债”的发展

开隆理财网2021-12-31 11:03

12月29日晚,荣盛发展发布关于控股股东增持一致行动人及一致行动人内部股份转让方案的公告。

公告显示,荣盛发展控股股东拟向私募基金产品转让不超过1亿股。荣盛控股为荣盛发展控股股东,荣盛发展董事长耿建明持有荣盛控股60.09%股份。

本次股份转让前,荣盛控股直接持有荣盛发展约15.5亿股股份,占总股本的35.65%。在股份转让的同时,荣盛控股与相关私募基金产品签署了一致行动协议。

此外,本月上半年,荣盛控股累计质押荣盛发展2.32亿股,占其股份比例为14.95%。

截至12月9日,荣盛控股及其一致行动人合计持有荣盛发展股份27.56亿股,占股份比例63.38%,累计质押设定信托数量17.05亿股,占其所持股份比例61.87%。

根据荣盛发展公告,上述股份变动与上市公司经营需要无关。本次股份转让的原因是“荣盛控股资产规划”。

即便如此,荣盛控股的偿债压力也很大,其中荣盛发展最近的8亿美元债务即将到期,穆迪等两家机构将其债券评级下调至“负面”。不仅如此,荣盛商票逾期未付款的消息也被很多持票人证实。

如果商务票逾期,“以房抵债”

12月29日,多位商票持有人向搜狐财经确认,商票在荣盛发展中已经逾期。持票人表示,荣盛给出的解决方案是对逾期的商业票“以房抵债”。

据来人介绍,11月底开始传出荣盛商票到货的消息,部分来人已经开始选房看房。

“很多已经到的房子都在顶楼或者底层,不容易拍。”一位荣盛商业票持有者说,“因为没有办法贷款,买房的人只能全款支付,所以卖房子需要相应的折扣。”

据其介绍,房子到货一般需要打八折。

小程序“票眼”信息显示,荣盛发展累计拒付6296张,总金额19.06亿元,未清商业票合计24080张,总金额71.53亿元。

以上数据为第三方数据,未经证实。然而,只有搜狐财经采访的持有人在荣盛已经有近千万张逾期的商业票。

事实上,早在今年6月,荣盛就出现了商业票赎回风波。当时荣盛发展表示,网上流传的部分截图不属于荣盛,公司没有任何逾期的商业票。

易居研究院智库中心研究总监严跃进指出:“商业票逾期对企业市场信用的损害不言而喻。如果逾期,后期商业票的贴现率也会提高,对资本市场的信用会产生一定的连带影响。”

荣盛发展最新季报显示,2021年第三季度,荣盛发展实现营业收入116.95亿元,同比下降33.2%;归属于母公司所有者的净利润5.69亿元,同比减少60.99%。

2016年,荣盛发展最高销售退货率为94.5%,此后逐年下降,到2020年已降至63.43%。

荣盛发展中的经营现金流也呈下降趋势,其中2018年、2019年和2020年的经营现金流净额分别为175.12亿元、21.2亿元和13.67亿元。

美元债务互换,票面利率上升

海外债方面,随着偿债日期临近,12月20日,荣盛发展董事长耿建明召开美元债投资者电话会议。相应的

数据显示,荣盛两笔海外债券的余额约为7.8亿美元。其中一期于2019年4月发行,规模5亿美元,利率8%,将于2022年4月24日到期。另一期于2021年1月发行,规模3亿美元,利率8.95%,将于2022年1月18日到期。

12月16日,荣盛发布的换股要约方案显示,两只美元债券的最低换手率为本金的85%,新换债券分别为2.5年和364天。

其中,2.5年期美元债券将分期支付,第一年支付20%,第二年支付40%,剩余40%在第二年支付。同时,两笔新增债券的票面利率将上调至9.5%,利息每半年支付一次。

债券互换方面,穆迪宣布将荣盛发展企业的家族评级从B3下调至Caa2,高级无担保债务评级也下调至Caa3,展望为负面。

“荣盛发展现金余额已从2021年6月末的292亿元降至2021年9月末的248亿元,但公司能否充分利用上述现金资源偿还债务仍不确定。”穆迪认为。

穆迪预计,未来6-12个月,荣盛发展的合约销售将下降,因为融资环境紧张削弱了买家的信心。这将减少可用于偿债的经营现金流。

此外,惠誉还发布报告称,由于坏账交换,惠誉将荣盛房地产开发有限公司的长期外币发行人违约评级(IDR)和高级无担保债务评级从“B”下调至“C”。

荣盛表示,已设立54亿元专项资产包,支持美元债到期兑付,包括石家庄、济南、沧州、廊坊、徐州、常州9个商业项目,以及今年1月上市的荣万家部分资产。

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