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《红五月》可期?半数以上的私募在假期重仓 最悲观的时候已经过去 节后看好稳增长主线

开隆理财网2022-05-03 10:01

财联社5月2日电(记者李)受重磅消息鼓舞,a股主要股指大幅上涨,4月底收盘。那么私募行业如何看待5月行情呢?

私募网节前调查数据显示,56%的私募选择重仓过节,认为市场进入了左侧布局的好时机,每一次下跌都是长期介入的好机会。另有36%的私募选择中性仓位观望,认为虽然下跌空间有限,但短期上涨动力也不足。另外,8%的私募是轻仓或者持币过节。以上数据表明,私募行业正在从实际行动中发出“多看多做”的信号。

目前私募最悲观的观点已经过去。对于后市的投资机会,多位业内人士强调,a股市场有政策支持,有业绩支撑,有增量资金涌入。5月份的走势值得期待。

“红五月”可期

对于节后a股市场,业内人士普遍认为,在政策利好的推动下,市场积极因素逐渐显现,使得长期资金更有底气入市。

除了政策底部被市场广泛认可外,a股的估值底部相当扎实。即使是目前市场普遍认为的高估值的轨道股,在此轮调整中也出现了较大的跌幅。数据显示,2122点对应的创业板股票市盈率中位数为32.08倍,略低于2018年1184点的水平。

在此背景下,根据节前私募调查数据显示,56%的私募选择重仓持有,认为市场进入了左侧布局的良机,每一次下跌都是长期介入的良机。36%的私募选择中性仓位观望,认为虽然下跌空间有限,但短期上涨动力也不足,中性仓位可进可攻可退。调查中,仅有8%的受访者私下持有轻仓或持币过节。

对于节后市场走势,46%的私募认为会在低位震荡,因为他们认为市场风险已经充分释放,在政策底部已经非常明确的情况下,不存在持续暴跌的可能。但由于市场信心不足和节假日的不确定性,上涨条件仍需酝酿。

但从历史数据来看,节假日期间的重大基本面变化,可能导致节后出现拐点;另外,节假日对市场原有的走势没有影响,节后市场原有的走势大概率会延续。至少从目前主流私募来看,最悲观的点已经过去了。

就像星石投资首席股权研究官;资深基金经理、副总经理余宗良指出,“从历史上看,每次出现大跌时,市场上都会出现接连不断的悲观论调,但从后验来看,多数悲观论调都迎来了终结或被证伪。人的情绪本身就是当前基本面的放大器。下跌的时候,悲观会让你崩溃,但一旦局势逆转,之前的悲观就会被遗忘。”

从上述逻辑出发,他说:“牛熊和四季一样,都是客观规律。没有无尽的熊市,也没有不来的春天。从过热到衰退是熊市经济演变的普遍现象,只是形式不同,尤其是黎明前的黑暗,总会有各种各样的问题和矛盾让你彻底绝望。但问题和矛盾越激烈,就越接近最终解决,因为大家毕竟都在追求更好的生活。”

安爵资产董事长柳岩也表示,近日市场大幅下跌。从全球优秀公司的成长性、估值水平、盈利能力等综合因素来看,中国众多优质上市公司的估值已经极具吸引力。最近管理层特别强调引导市场预期,稳定市场信心,相当程度上等于给资本市场划了一个底线。我们认为当前资本市场最悲观的情况可能已经过去,五一假期后的行情应该值得期待。

看好稳定增长领域的机会

但对于接下来该看好哪一条主线,私募网的调查数据显示,私募分歧明显。其中,38%的私募看好低估值、中等市值的稳健成长主线,33%的私募看好近期跌幅较重的中小市值股票和成长风格,另有29%的私募看好以大消费龙头为代表的白马股。

事实上,随着上市公司一季报的披露,数百亿私募的最新仓位也浮出水面。今年一季度,高仪资产邓晓峰大幅减持,继续加仓,同时布局多只军工股;柳峰积极加仓,取得新进展,但减持;林资产新进,淡水泉投资增资,重阳投资增资,宁泉资产新进中国移动,投资增资。

银豹投资表示,今年市场的大幅波动主要是由多重不利因素造成的。对短期经济和市场继续保持谨慎,市场波动可能持续。但从长期来看,当前市场的风险并不大。首先,2000年以来所有a股的估值都跌破了20%百分位水平,处于历史较低水平。目前的股票市场价格已经在一定程度上反映了投资者非常悲观的预期。

展望未来,在经济压力下,政府可能会调整一些政策来保护经济和稳定市场信心。中长期来看,中国资本市场的吸引力正在增加。至于经济和市场何时企稳,需要密切关注疫情和政策信号的演变。随着政策的发展,未来几个月会更加明显,市场的宏观预期会逐渐改善。对市场的信心正在逐步恢复,同时市场波动也提供了更多风险收益比更高的投资机会。

神农投资坦言,现阶段我们并不悲观,最坏的时候已经过去,市场

场已经把前面的极速暴跌阶段基本走完,后面进入震荡下行和寻底的阶段,现在是认真考虑买什么的时候,是切实增加极品股数的关键阶段。“我们认为,今年的市场是一个波动加剧、极致分化的市场,相较于过去两年,今年的投资机会是点状的,要自下而上寻找阿尔法。我们对赛道的排序是军工大于科技,科技大于医药,医药大于消费。

而在具体仓位方面,竹润投资表示,目前部分多策略产品的权益资产仓位继续保持在40%左右。重点看好和布局的方向还是在业绩增长良好、估值处于历史较低水平的一些行业,包括交通运输、传媒、计算机、机械设备等,包括一些宽基指数的ETF也是性价比很高的投资标的。返回开隆理财网,查看更多

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