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通胀爆发 谁是最大赢家?

开隆理财网2022-04-18 09:59

美国官方公布的最新通胀数据为——8.5%,创下最近40年来的新纪录。

8.5%,这似乎是近40年来的最高历史纪录。但实际上,即使这个数据也是美国统计部门严重低估的——的通胀数据。因为,自上世纪80年代以来,美国经济统计部门一直在不断调整CPI通胀统计的类别、构成和不同权重,从而大大拉低了实际通胀率。

有个网站叫影子统计(http://www.shadowstats.com/)。它以美国1980年官方通胀统计方法为基础,对美国近40年的官方CPI数据进行了调整。结果表明如下。

看似8.5%的通胀率,其实是17%!

如此高的通货膨胀是如何发生的?

按照美联储的说法,这次通胀纯粹是疫情导致的供应链问题;根据美国拜登政府的说法,如此高的通货膨胀是俄罗斯入侵乌克兰的结果.

在我看来,这完全是胡说八道!

美国这一轮严重通货膨胀的制造者只有以下两个机构:

一个是美联储印钞票,另一个是美国政府分发钞票。

前者是主导,后者是补充。

自2020年疫情爆发以来,美国政府已经额外发行了6万亿美元的国债,然后将这些钱分发给美国的企业和民众。美联储通过印刷钞票直接购买了额外的5万亿美元国债,这使得美元基础货币供应量从3.2万亿美元增加了一倍,达到6.4万亿美元。

就这样,央行印钱,政府分发。两者联手扮演双重角色,利用美元的国际货币地位,直接从世界各地割了一波韭菜,转给美国企业和人民。

用诺贝尔奖得主弗里德曼的话说:

归根结底,通货膨胀是一种货币现象。

再者,根据弗里德曼对美国货币史的研究,通货膨胀通常发生在货币供应量增加后的12-24个月内。

我们观察美联储统计的美元(流通货币,CiC,社会上流通的美元基础货币)年化增长率,并与美国最近20年的CPI通胀率(左移12个月)进行比较。可以明显发现两个费率高度一致:3354法郎。我很诚实!

更重要的是,我们都知道美元是世界货币,美元的通货膨胀基本上意味着全世界的通货膨胀。任何人在这个世界上使用信用货币进行交易,都不可避免地会被动地被“割韭菜”。

我们更关心的是,在这一波40年来最严重的美元通胀中,谁是最大的赢家?

当然是借款最多的那些人和机构!

我们以美国国债为例来说明。

两年前,2020年4月,美国两年期国债到期收益率为0.2%,也就是说美国政府发行100美元两年期国债时,只需要额外付给你0.4美元作为利息。

2022年4月,这些债券到期,美国政府如期支付了利息。最后,你得到了100.4美元。但这只是名义上的美元,因为2021年4月的通胀率是4.2%,而2022年4月的通胀率是8.5%。两者的综合通胀率达到了12.73354,也就是说今天100美元的价值实际上只相当于两年前的88.7美元。看起来你得到了100.4美元,但实际上你损失了大约11美元(按照两年前的美元价值)。也就是说,两年前你借给美国政府的钱,实际上损失了11%的实际价值。

你损失的钱是美国政府从你那里“偷”来的钱,也就是美国政府占了你的便宜。

如果你觉得上面的流程还是有点复杂,那就好好想想吧。20年前,如果你借了100万人民币在大城市买房,那么现在这100万人民币就要你还了。现在大城市的房价大概涨了15-20倍,你可以算算自己在这笔债务上的优势。

这么简单的解释,你应该明白了,当今世界,谁负债最多,谁就能在这次通货膨胀中占最大的便宜,也就是题目中的“最大赢家”。

就单一主题而言,美国联邦政府无疑是世界上负债最多的国家。

到目前为止,美国联邦政府的债务高达30.37万亿美元,是本轮通胀中的最大赢家。

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美联储的圣路易斯分联储,从预期通胀与实际通胀差距,估算了2021年里,美国政府占了购债购买者多少的便宜。

他们的结论是,美国政府对所有美债持有人相当于征收了约美国GDP 3.3%的通货膨胀税,而对于那些投资一年期或更长期限国债的投资者,征收了大约6.5%的通货膨胀税。

这也意味着,在过去的一年中,美国政府从所有的债券投资者那里,“偷走了”大约0.76万亿美元的财富,成功实现了财富的转移和再分配。

如果说,美国政府是暴增的通胀的最大赢家,那么日本政府则是毫无疑问的第二赢家。其他排名靠前的“赢家”,基本都是发达国家的政府,其中包括了英国政府、法国政府、德国政府和意大利政府——因为,这些国家的政府债务绝对值以美元计价为最高。

所以,你要问,谁是通胀暴增的最大赢家?

毫无疑问,就是各国政府,因为,某种程度上说——

人类有史以来的每一次严重通胀,全部都是各国政府(联合央行)刻意制造出来的!

有人可能会说了,政府的钱,归根结底还是要转移到企业和民众那里去,所以,政府算不上什么最大赢家。

如果你非要这么说的话,那么,政府在转移财富的过程中,谁和政府以及央行的关系最好,谁的债务增加得最多最快,谁就是真正占了通货膨胀大便宜的人。

在美国,就是与央行有关的商业银行、投资银行和各种与政府有关的企业,还有过去2年中得到政府大量现金补贴的普通美国人;在我们国家,就是各大商业银行、超大型央企、国企以及所有那些得到了大量信贷的人。

很可能你想不到,像苹果公司这种大型科技公司,同样是属于占了通货膨胀大便宜的人——因为,就在过去的2年间,哪怕手握几百亿美元的现金,苹果公司依然利用市场的低利率和自身的高信用资质,大肆发行债券,导致其总负债目前超过3000亿美元。

如果不借债的话,纯粹利用自有资产,苹果公司每年大概可以用100美元赚27美元。但通过大量借债,在过去的一年里,苹果公司用100美元赚到了147美元——库克时代的苹果公司,不仅仅是一家大型科技公司,更是一家充分利用债务杠杆的金融公司!

不管是商业银行,或是大型央企,或是那些因为与政府有关而得到天量信贷的机构和个人,包括苹果公司这样的大型科技公司,它们都占了通货膨胀这么大的便宜——

那,反过来想一想,它们所获得的那些额外的大便宜,又都是谁在吃亏呢?

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