本文作者:开隆理财网

股市暴跌与全球食品、能源、原材料价格上涨有关吗?

开隆理财网2022-04-12 10:04

受俄乌冲突、疫情再次蔓延等多重因素影响,昨天又是黑色星期一。上证指数下跌3200点,农林牧渔行业却逆势上涨2.08%,是31个申万一级行业中唯一上涨的。为什么农业板块能逆势上涨?小霞先卖个关子。(来源:Wind,2022年4月11日)

另一组数据也值得我们关注。也受俄乌冲突、疫情等因素影响。全球食品价格刚刚刷新纪录,能源价格飙升的问题同样引人注目。全球油价几乎比一年前高出60%,煤炭和天然气的价格也在飙升。(来源:新华社,2022.04.09)

那么股市的波动与全球食品、能源、原材料价格上涨有关系吗?今天小霞就帮你理顺他们的关系~

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全球食品、能源和原材料价格一起上涨。

我们先来看看涨价的情况。粮农组织4月8日公布的3月份粮食价格指数(由谷物、植物油、乳制品、肉类和糖五种商品价格指数加权平均组成,用于衡量一包粮食商品的国际价格月度变化)达到159.3,比2月份上涨近12.6%,为1990年编制该指数以来的最高值,其中植物油和谷物价格指数均创下新高,反映了全球粮食价格的持续上涨。(来源:新华社,2022.04.09)

如果说国内食品价格相对稳定,所以人们对食品价格的上涨感受不深,那么很多企业已经深刻感受到了能源和原材料价格上涨的威力。国家统计局昨天公布的数据显示,今年3月份,工业生产者出厂价格同比上涨8.3%,工业生产者购进价格同比上涨10.7%。

细分数据显示,地缘政治等因素推动国际大宗商品价格持续上涨,带动国内石油、有色金属等相关行业价格持续上涨。其中,石油和天然气开采业价格上涨14.1%,石油、煤炭和其他燃料加工业价格上涨7.9%,化学纤维制造业、化学原料和化学品制造业、有色金属冶炼和压延加工业价格上涨约0.77个百分点,占总涨幅的70%。(来源:国家统计局,2022年4月11日)

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“初级产品”的供应保障关系到各行各业的“饭碗”。

从这些不断攀升的数据中,我们可以看到食物、能源、原材料在人类社会中的重要地位。

在经济学中,粮食、能源、原材料都被称为“初级产品”,即我们可以直接从自然界获得的、未经加工或仅经过简单加工的产品,如种植获得的大米、大豆、棉花,开采获得的石油、天然气和各种有色金属。在社会生产体系中,初级产品处于整个社会生产的前端,是基础和前提。比如食品饮料行业需要食品,服装行业需要棉花,工业需要原材料。没有初级产品,就没有中间产品和最终产品。因此,初级产品的供应保障不仅涉及老百姓的“饭碗”,还关系到各行各业乃至全国工业生产的“饭碗”。

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食品、能源和原材料的全球价格波动如何影响股市?

那么最近的股市波动是否与这些“初级产品”的价格上涨有关呢?

先整体看一下。刚才说了,初级产品是社会生产的基础。现在,中国3月份工业生产者出厂价格上涨8.3%,反映了工业品价格的上涨趋势。一旦大规模通胀成为现实,将伴随物价上涨,对股市投资不利。但也要看到,在决策层再次释放出强烈的稳增长信号、各省市密集出台房地产放松政策等政策的推动下,稳增长的预期可能会重新升温

再看行业。粮食、能源、原材料价格上涨,自然影响不同行业,有利有弊。

比如农业。很多人都知道中国是世界上最大的粮食进口国,但可能大家都不清楚。除了大豆等部分品类,大米、玉米、小麦等主食几乎不需要进口,当年总产量基本可以覆盖总需求。也就是说,中国的粮食储备非常充足,短期内不存在粮荒之忧。此外,Xi金平总书记昨天在海南三亚调研时强调,“种子是中国粮食安全的关键,只有掌握了中国的种子,中国的饭碗才能稳”,增强了国内对粮食安全的重视。总的来说,在地缘政治冲突持续、粮食价格上涨的背景下,国内种植业的重要性在增加,农业板块可能迎来良好的投资机会。

上游会受益,中下游会承压。能源和原材料价格的上涨将对资源依赖型行业造成巨大的利润压力,工业和制造业将受到不同程度的影响。所以在投资上也有一种说法,在能源、原材料上涨的通胀期,要重点关注上游,即寻找铜、铝、黄金、煤炭、油气、农业等行业的投资机会。

昨日,农业板块逆势上涨的表现似乎印证了这一说法。如果有对农业板块感兴趣的小伙伴,不妨关注华夏基金农业50ETF(516810),把握近期农业板块的投资机会。(来源:wind,2022.04.08)

小贴士:1。农50ETF是股票型基金。

,主要投资于标的指数成份股及备选成份股,其预期风险和收益高于混合、债券与货币市场基金,具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股。投资于本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资者在投资本基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。4.基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者做出投资决策后,基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。6.中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险,入市需谨慎。返回开隆理财网,查看更多

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