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稳定增长、持续性能、基础架构爆炸式增长

开隆理财网2022-04-11 10:05

4月8日,a股开盘即出现分化,随后全天延续沪市强弱格局。上证指数连续三周跑赢创业板指数实属罕见。午后游戏周末重磅政策出台,资金拉高大金融助力上证指数上攻,创业板指数宽幅震荡。个股全天涨少跌多,逾3000股收跌。随着市场对刺激政策的预期越来越强烈,资金青睐稳增长、高分红风格,或将持续一段时间。

上证综指收于3251.85点,上涨0.47%;深成指报11959.27点,跌0.11%;创业板指数报2569.91点,跌0.33%;沪深300报4230.77点,涨0.51%;科创50报1027.24点,跌0.85%;上证50报2925.49点,涨0.79%;万全A报5042.12点,涨0.04%。

产业方面,资源和大基建成为绝对主角。在化工板块“供给侧改革”的刺激下,已经形成趋势的磷化工率先再次上涨。午后一度引发资源股暴动,铁矿石等子行业集体走强;钢铁、水泥和黄金也表现不错。

北向资金总成交额854.28亿元,连续13次成交额低于1000亿元,为2020年6月以来首次。境内外资金净卖出6.27亿元,其中沪股通买入10.63亿元,深股通卖出16.91亿元。本周三个交易日北向基金连续净卖出,累计减仓逾65亿元。

来源:风

4月8日,基础设施板块强势领涨市场。早盘基建ETF(159619)大幅高开,午后继续震荡走强,最终收涨4.02%。

消息面上,昨晚,一则“中国总量将达2.3万亿美元(约合14.8万亿人民币)”的数据在市场流传,引起极大关注。分析人士指出,原文只是简单总结了年初全国各地展示的各大榜单,得出了一个结论。实际上每年要推进的项目总数至少有10-20万亿,但很多项目当年可能无法落地,所以这个数据对当年基建投资完成情况的指导意义不是很大。

虽然之前的传闻是空欢喜一场,但近期的大量证据表明,稳增长下的基建正在逐步发力。

同样在昨晚,基建龙头披露了一季度的运营数据,有效提振了市场的信心。公告显示,中国中铁一季度新签合同额6057.4亿元,占比84.0%。其中,基础设施建设业务新签合同额5434.5亿元,同比增长94.1%。然后根据国家统计局公布的1-2月投资数据,基建投资同比增长8.1%,增速比2021年全年加快7.7%。新开工项目数同比增长1.1倍,新开工项目计划总投资增长62.8%。

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可以看出,在宏观层面,今年初基础设施实现了良好开局;微观层面,稳增长帮助行业龙头公司增加订单,预计政策博弈将进入兑现阶段。盛证券分析认为,目前疫情对经济造成反复冲击。近日,全国例会强调“目标不放松,把稳增长放在更加突出的位置,稳定经济的政策早出快出”,凸显了疫情反复下稳增长的紧迫性。预计基建稳增长后续政策将会加强。

除了基建,也是稳增长的重要抓手。作为稳增长下的房地产调控关键,“一城一策”自春节后持续蔓延至全国多个城市。虽然真实的es

除了稳增长板块,金融板块近期表现比较突出,还是因为其基本面比较扎实。截至2022年3月31日,共有22家上市银行披露了2021年年报。2021年,主要上市银行实现同比增长13.2%,利润增速保持较高增速。

证券行业方面,2021年,证券行业收入增长12.03%至5024.10亿元,净利润增长21.32%至1911.19亿元。2021年,市场交易规模显著扩大,日均股份成交1.13万亿元,同比增长25.38%。其中,转型加快,代销金融产品净收入同比增长53.96%,占经纪业务收入的13.39%。且基本面和政策面的利好将对行业估值形成长期支撑,预计受市况影响后将继续演绎贝塔行情。当前行业估值属于底部历史位置,仍具有配置价值。投资者可持续关注金融ETF(510230)和证券ETF(512880)。

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