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银河量化优选混合第一重仓股占基金净值比14.26%

理财投资平台软件 2021-08-24 18:17
银河量化优选混合第一重仓股占基金净值比14.26%

根据最新二季报数据统计,截至季度末,市场上合计有137只基金存在持有单只个股市值占基金资产净值的比例超过10%的情形,最高的甚至达到14.26%,其中有14只基金持有单只个股比例超过11%。

具体来看,截至二季度末,银河量化优选混合基金持有三峡能源的市值,占基金资产净值的比例达14.26%,该股为该基金的第一大重仓股。

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定,不得有“一只基金持有一家公司发行的证券,其市值超过基金资产净值的百分之十”的情形。上述基金均突破了相关限制踩红线。

据悉,上述规定目的主要是为了防止基金持有单只个股比例过高而产生较大的风险,然而,可以看出众多基金并未遵守此项限制。

多数情况下主要是由于基金持有的重仓股在短时间内出现较大幅度的上涨,却未能及时进行动态平衡调仓,使得基金持股比例超过10%。当然也有可能是季报截止日6月30日前刚刚超限。此外,还可能因为持仓个股遇到交易限制或停牌的情况无法卖出,也可能会导致超过10%的情况发生。例如三峡能源今年6月初才上市,上市后股价连续多日上涨,在基金季报披露时,该股票处于限售期而无法调整持仓。

值得一提的是,占比超限情况与基金规模也有关系。由于基金规模越大,冲击成本越高,减持会更加缓慢。

业内人士表示,出现这种情况不能表明超限的基金公司风控都有问题。通常基金公司会在交易环节对增持个股比例严格控制,但各家基金公司对持仓个股因股价上涨而占比超过10%时的调仓要求各不相同;这个主要体现在各家公司在个股超限后是否严格执行十个交易日内调整至10%以内,在纸面上都是严格执行的,但是在实际中,基金公司经常凭借“保护投资者利益”等理由规避。这主要是因为超限个股往往是上升期,持有该股时间越久可能对持有人利益越好。

出现这种情况之后如果没有及时调整持仓,带来的主要风险就是集中度过高,基金的波动率和风险都会上升。此外,长时间超过10%红线还会受到监管处罚。

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