本文作者:开隆理财网

又有两家公募公司发布业绩!两人都倒下了

开隆理财网2022-04-20 11:04

中国基金报记者李书超

随着上市公司年报的陆续披露,一批公募去年的经营数据陆续出炉。

刚刚,郑钧集团和南京高科发布了2021年年报。两家公司披露了田弘基金和鑫元基金的经营数据,田弘基金净利润由上年的26亿元降至去年的18亿元,大幅下降31%;鑫元基金净利润2.39亿元,同比下降8%。

基金内部人士表示,在去年股票型基金大发展的背景下,上述两家基金公司的营业收入和净利润双双下滑,可能与公司业务结构失衡、“严重偏股”有关。相比利润增长更多的基金公司,发展均衡的业务线将更有利于公募业务数据的稳定增长。

披露田弘和鑫元基金的运作数据

营收和净利润均“双双下滑”

就在刚刚,田弘基金股东郑钧集团发布了2021年年报,田弘基金去年的运作也浮出水面。

公告数据显示,截至2021年12月31日,田弘基金2021年营业收入67.11亿元,同比下降19.89%;净利润18.17亿元,同比下滑31.28%。净利润由上年的26.44亿元下降至18亿元。

与此同时,鑫元基金的股东南京高科也发布了年报,披露了鑫元基金2021年的运营情况。

数据显示,鑫元基金2021年营业收入4.02亿元,同比下降2.56%;净利润2.39亿元,同比下降8.04%。

从上述两家近期公布经营数据的基金公司来看,在去年股票型基金大发展的背景下,两只公募的营业收入和净利润的下滑,可能与公司业务结构失衡和“严重偏科”有关。

根据田弘基金经营下滑的归因分析,作为公司盈利的大头,2021年田弘余额宝基金规模正在下滑,这可能是公司经营下滑的重要原因之一。

各季报数据显示,2021年前四季度,田弘余额宝管理规模分别为9724亿元、7808亿元、7646亿元、7491亿元。2020年末,田弘余额宝管理规模仍为1.19万亿元。

这也意味着2021年基金规模缩水4417亿元,占比37%,但去年下半年基金规模基本保持稳定。

尽管田弘基金去年因核心产品缩水,经营数据有所下滑,但公司业务结构正在不断优化。

数据显示,2021年田弘基金非货管理规模增加1485.86亿元,达到2857.30亿元,增幅108.34%,非货管理规模连续两年翻番。

事实上,从2019年到2021年,田弘基金的非货管理规模增长了6.9倍,最新的非货管理规模超过3000亿,其中田弘的“固定收益”规模超过1000亿。

从基金年报公布的持有人数来看,2021年,田弘基金非货类产品持有人数再创新高,同比增长37%,达到1792万人。其中,风险偏好稳定的田弘“固定收益”持有者数量增长206%,达到365万人;选择田弘股票基金的投资者达到1255万人,同比增长29%。

从鑫元基金的情况来看,作为南京银行控股的银行系基金公司,鑫元基金也以固定收益业务见长。

Wind数据显示,截至2021年末,鑫元基金总管理规模已超过700亿元,其中货基227亿元,占比32%;债券基金规模为462亿元,占比66%;股票型基金管理规模不到20亿元。

针对上述现象,基金业内人士表示,业务均衡发展对基金公司利润持续增长有积极作用。

北京某公募营销人士向记者分析,从基金公司的长远发展来看,公司业务结构的持续优化,比单纯依靠少数“爆款产品”或单一业务条线来提升经营业绩更为重要。以田弘基金为例,公司旗下的田弘余额宝借助互联网平台的大量客户,迅速成为国民理财的“神器”,为公募基金普惠理财、让百姓了解基金产品做出了历史性贡献。但由于2019-2021这三年,a股市场回暖,大量资金涌入股票型基金。如果部分货币基金和固定收益类产品规模缩水,这将影响到这类基金占比较大的基金公司。

成经营方面的挑战。

“这也说明,公募业务结构和产品条线的均衡,对基金公司的稳健经营有积极作用,这也是不少基金公司都在努力弥补业务短板,发展全品类产品条线的重要原因。随着市场风格的切换,业务较为均衡的公募,也具有较强的适应各类型市场的能力。”该市场部人士称。

8家公募净利润超20亿元

基金公司净利创新高

随着上市公司年报的陆续披露,部分股东为上市公司的公募机构,在去年的经营情况也陆续出炉。

截至4月19日,公告数据显示,易方达基金2021年营业收入145.57亿元,净利润45.35亿元,双双位居行业首位。

从净利润指标看,除了易方达基金外,汇添富基金以32.63亿元位居其次,工银瑞信、广发、富国基金同期净利润也都超过25亿元,同比增幅都出现明显增长。

另外,华夏、兴证全球、南方基金也都超过20亿元,位居行业前列,同比增幅也都在40%上下。

而在2020年度,公募基金行业也只有易方达、天弘、汇添富基金等少数几家基金公司,公司净利润可以超过20亿元。在2021年权益类基金大发展,股市结构性行情中,以权益类基金业务见长的基金公司的经营情况,多数出现了明显抬升。“跻身”20亿元净利润“俱乐部”的基金公司数量,也从3家增至8家。

截至2022年4月19日,目前已经披露去年年报数据的41家公募平均净利润为9.27亿元,该数据要明显好于2020年平均净利润6.82亿元的水平,增幅达到35%。

而从净利润增幅较大的公募看,易方达、富国、招商基金等都是权益类基金占据了较大比例,而天弘、中银、鑫元基金等多家净利润下滑公募,不少与固收类产品占比较高有一定关联。

针对上述现象,沪上一位公募市场部总监认为,2021年从新发基金到热销基金,还是权益类基金出现了较快增长,以权益类基金见长的公募更容易做大规模,而且权益类基金管理费收入比固收产品要更为可观,营业数据也会可圈可点。而如果去年公募权益类基金发展缓慢,固收类产品也没有大的贡献,可能就会出现经营数据的下滑。

“但从行业整体来看,目前公募基金达到26万亿市场,随着基金行业资产管理规模的增多,去年净利润超过20万亿的公募数量也创出历史新高,而随着财富管理时代的到来和居民财富管理需求的增长,公募基金行业未来仍然有不错的发展前景。”该市场部总监称。

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