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美国CPI将接近7大关?在今晚公布通胀数据之前 华尔街有些“恐慌”.

开隆理财网2021-12-10 11:04

财联社(上海,编辑潇湘)讯,面对可能接近7大关的CPI数据,华尔街害怕了吗?周四金融市场的趋势似乎表明,美国交易员有些“慌张”.

美国三大股指周四普遍收跌。在连续三天上涨后,投资者选择获利回吐,将注意力转向即将到来的通胀数据。与此同时,当日30年期美国国债收益率需求低迷,不少业内人士也将其归因于对周五CPI数据持续高位的担忧。

北京时间今晚21:30公布的美国11月CPI数据,将是下周美联储利率会议前的最后一个主要经济指标,因此其重要性不言而喻。目前市场普遍预期11月CPI同比涨幅将进一步攀升至6.8%,这将是自上世纪80年代初里根任期以来美国通胀率最高的一次。

一旦CPI真的如市场预期的那样“脱离图表”,甚至进入“7时代”,美联储加速TAPER、提前加息的预期很可能会被进一步引爆.可以预见,在过去两周经历了两次“黑色星期五”的全球市场交易者,今晚很可能又要面临一个难以入眠的“动荡之夜”!

在公布重大通胀数据之前,华尔街交易员“为了安全放下了他们的袋子”

在本周的前三天,随着人们对最新Omicron变体的担忧有所缓解,纳斯达克综合指数上涨了4.7%,标准普尔;标准普尔500指数上涨3.6%,道琼斯工业平均指数上涨3.4%。然而,周四,市场的风险偏好再次开始“转冷”。尽管道指当天收盘持平,但标普的跌幅;标普500指数和纳斯达克更为明显,尤其是那些对美联储利率变化特别敏感的科技股.

在美国11月消费者价格指数数据将于周五公布之前,投资者的获利了结情绪似乎非常强烈:标普;标准普尔500指数周四收盘下跌0.72%,纳斯达克指数下跌1.71%。

美国银行首席市场策略师乔昆兰(Joe Quinlan)表示,“在连续三天上涨之后,投资者可能正在获利并停止买入。在周五公布CPI数据之前,预计仍会有一些避险交易。如果数据高于预期,真的会让人关注下周的美联储货币政策会议,美联储将承受更大压力,加速缩减购债规模。”

Bright Trading LLC市场结构主管丹尼斯迪克(Dennis Dick)表示,“尽管美国股市本周早些时候反弹了很多,但许多人仍然感到紧张。我们确实看到了对奥米克龙的宽慰,但潜在的问题仍然存在,即美联储正在撤回刺激计划。”

和隔夜美股一样,还有美债市场。

与此前持续一周多的大起大落形成鲜明对比的是,周四美债各周期收益率似乎处于“暴风雨前的平静”,尾盘的大起大落几乎都在2个基点以内。其中,2年期美债收益率上升1.02个基点至0.702%,5年期美债收益率下降0.57个基点至1.274%,10年期美债收益率下降2.05个基点至1.505%,30年期美债收益率下降1.66个基点至1.879%。

当天债券市场最引人注目的焦点是30年期美国债券拍卖的低迷。本次拍卖的中签率为1.895%,比纽约时间下午1: 00竞价截止前的预售率高出3个基点以上,竞价倍数为2.22,低于平均水平,说明经销商高估了需求。许多业内人士猜测,美国国债30年期拍卖的“寒冷天气”可能在很大程度上是基于对周五通胀数据“失控”的担忧。

今晚美国CPI的前景:通胀真的接近7大关吗?

从市场预期来看,华尔街对今晚即将公布的11月CPI数据高度谨慎,显然不是无目的的。目前市场预计,美国11月CPI较去年同期可能飙升6.8%,高于10月的6.2%。这将是自20世纪80年代初美联储积极抗击螺旋式通胀以来的最大增幅,也可能是许多美国人从未遇到过的最高通胀。

巴克莱投资银行本周早些时候预测,美国11月CPI可能同比增长6.9%,环比增长0.8%。核心CPI可能同比增长4.9%,环比增长0.5%。

细分来看,巴克莱预计美国能源价格的强劲上涨,料将在11月的CPI报告中进一步得到体现,11月能源价格指数有望上涨3.9%。此外,食品通胀也料将依然强劲。该行预计11月美国食品通胀将以同比6.2%、环比0.8%的步伐继续上涨。

耐用品则可能再次成为11月核心商品通胀上涨的主要驱动因素,巴克莱预计新车和二手车价格都有望在上月强劲上涨。其中,二手车价格在11月可能同比上涨31.8%,新车价格同比上涨11.2%。巴克莱认为,最近新车和二手车价格的反弹或许与飓风“艾达”后的换车需求激增有关。

行业机构曼海姆(Manheim)编制的二手车批发指数则显示,11月份二手车价格环比上涨了3.9%。这使得曼海姆二手车价值指数在当月达到了创历史新高的232.5,同比增长43.5%。

事实上,11月通常代表着美国传统年底假日购物季的开始,而近期一系列披露的网络零售数据已经显示出了物价加速上涨的苗头。软件公司AdobeInc的统计显示,美国11月份网上零售价格同比上涨了3.5%,创下了该公司自2014年开始跟踪数字经济以来的最大涨幅。

上月在Adobe追踪的18个类别中,有11个类别的商品价格上涨,其中服装、鲜花和家装工具涨幅居首。这一变动为连续第18个月走高,堪称美国整体通胀水平的缩影。电商曾经是折扣平台,在假日季尤为如此,但在经济从疫情之中复苏的当下却反而成为了通胀进一步上涨的标志。

又一个“动荡星期五”:机构建议投资者做好对冲

目前,在今晚的美国11月CPI数据出炉前,一些业内人士已建议投资者提前做好对冲,尤其是考虑到此前美国金融市场已经接连经历了两个动荡的“黑色星期五”。同时,在下周欧美英三大央行同周召开议息会议的“超级央行周”到来前,许多机构交易员也可能在周末前提前调整仓位。

全球最大资产管理公司贝莱德iShares的美国投资策略主管Gargi Chaudhuri就表示,眼下或许是时候对冲美国的通胀问题了。他预计周五的通胀数据将超过华尔街的预期。“我们可能会得到比市场定价略强一些的数据。市场中的部分商品门类以及服务领域会更强劲,例如住房通胀,”Chaudhuri称。

Chaudhuri表示,尽管她预计2022年晚些时候通胀料将放缓,但商品和服务价格料将保持在疫情前水平之上。为了保护自己,投资者应该关注那些能够抵御通胀侵蚀回报的资产,例如能够转嫁价格上涨的公司的股票。

“在债券市场上,我们的预期是收益率将走高,把你的配置转移到通胀挂钩债券可能是合理的。真实资产也将提供良好的通胀对冲,包括基础设施投资、房地产投资信托基金和一篮子多元化大宗商品。”Chaudhuri补充称。

此外,Infrastructure Capital Management创始人兼首席执行官Jay Hatfield在谈到通胀数据时也预计,“对长债而言,如果通胀形势继续恶化,实际上可能会让收益率曲线进一步趋陡,长债收益率可能会大涨。”

无论如何,今晚的CPI数据都可能成为美联储官员下周利率决议时的重要参考。利率期货市场本周早些时候的数据显示,交易员甚至已开始预期美联储可能在明年6月前就采取加息行动,5月加息的几率也一度接近80%。

纽约AmeriVet Securities利率主管Gregory Faranello指出,11月CPI数据其实“不必更大”,就能让美联储加快taper步伐,并让投资者感到紧张。目前没有迹象表明通胀数据会在短期内显著下降。

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