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美联储3月份加息的概率已经超过90%?越来越多的华尔街投行达成“共识”

开隆理财网2022-01-09 11:04

财联社(上海,编辑潇湘)讯,虽然2022年的金融市场交易刚刚过去一周,但人们对美联储年内货币政策走向的预期发生了较大变化:3月份加息的可能性正在从此前的“非主流预测”转变为众多华尔街投行的“共识”!

联邦基金利率期货走势显示,随着本周最新就业数据显示美国失业率进一步下降,以及美联储会议纪要发布了提前加息甚至跟风加息的倾向,市场交易者对美联储在3月会议上加息的概率预期已经超过90%:

根据美国劳工部周五公布的数据,上个月美国非农就业岗位增加了19.9万个,远低于预估的40万个。不过,分析师指出,这份非农报告中的其他数据似乎更为稳定。失业率降至3.9%,低于预期的4.1%,而薪资上涨0.6%,说明劳动力市场吃紧。这些都支持了市场对美联储将尽快加息的预期。

越来越多的华尔街投行在3月份就加息达成“共识”。

目前,包括摩根大通、德意志银行和花旗集团在内的许多华尔街银行都加入了支持美联储在3月份加息的阵营。

摩根大通美国首席经济学家迈克尔费罗利(Michael Feroli)在周五非农数据发布后的最新报告中表示,“人们很难得出劳动力市场非常紧张的结论。我们认为美联储官员也会得出同样的结论。这表明,美联储可能很难像我们最初想象的那样,等到6月份才首次加息。我们现在预计第一次加息将在3月份,然后每季度加息一次,每年加息四次。”

在周五公布非农就业数据后,德意志银行和花旗集团的经济学家也更新了他们对2022年美联储货币政策方向的预测。

包括前美联储官员彼得胡珀(Peter Hooper)在内的德意志银行分析师在一份报告中写道,“预计美联储将对即将公布的数据做出非常灵活的反应,并可能持续加息,甚至加息幅度更大。”

就在三周前,几乎所有机构预测者都预测,美联储可能至少要到第二季度才会开始加息。

当时,巴克莱和高盛是唯一将加息预期提前至3月份的投资银行。12月初非农报告发布后,巴克莱率先做出改变。预计美联储将在3月份首次加息。高盛只是在12月利率决定后首次提高了加息预期。预计美联储将在2022年分别于3月、6月和9月三次加息。

根据美联储周三发布的12月会议纪要,大多数官员认为,如果劳动力市场最近的改善继续下去,加息的条件可能很快就会满足。美联储还透露,官员们正在讨论何时开始削减近9万亿美元的资产负债表。一些与会者指出,在提高联邦基金利率后,在相对较短的时间内开始缩减美联储资产负债表规模可能是合适的。

至于美联储何时开始缩减时间表,这些投行的经济学家普遍认为可能会在今年下半年出现。德意志银行团队预计第三季度开始,巴克莱也将在周五将其预测从第四季度提前至第三季度。

关注美联储主席鲍威尔下周的声明

值得一提的是,在新年第一周美联储加息、降表预期引爆全球金融市场后,围绕未来一周美联储政策走向的话题,可能仍是市场的主要看点之一。

美联储主席鲍威尔将于下周二(1月11日)出席参议院财政委员会关于他连任提名的听证会,他在新的一年里的第一次演讲无疑会吸引更多的人

下周四,美联储州长布雷纳德也将出席关于她被提名为美联储副主席的听证会。此外,包括堪萨斯美联储总统乔治、里士满美联储总统巴尔丁、芝加哥美联储总统埃文斯和纽约州美联储总统威廉姆斯在内的许多美联储高级官员也将在进入新年后首次亮相。

旧金山联储主席戴利(Daley)周五表示,她认为美联储将在加息一两次后不久开始缩减资产负债表。戴利在美国经济协会(American Economic Association)年会上指出:“如果我们需要再次使用联邦基金利率,我更希望采取更渐进的方式,对资产负债表进行更多调整,使其回到更正常的水平。

事实上,包括美国前财长劳伦斯萨默斯在内的一些市场参与者甚至认为,即使美联储最近在一定程度上做出了鹰派的改变,但仍可能低估了抗击通胀的难度。“美联储面临的挑战是,在通胀大幅下降之前,他们可能会看到金融市场出现一定程度的波动,并担心增长。——届时,他们将不得不做出一系列非常艰难的决定,而美联储要想实现软着陆将面临诸多困难,”萨默斯说。

经济数据方面,美国劳工部也将于下周三公布最引人注目的12月CPI数据。目前经济学家普遍预计12月CPI涨幅可能进一步达到7.1%,这将是美国物价涨幅40多年来首次进入“7倍”。

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