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央行声明!支持金融地产项目的并购

开隆理财网2021-12-21 11:03

近日,中国人民银行、中国银行业监督管理委员会联合发布《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》(以下简称《通知》),鼓励银行业金融机构为重点房地产企业并购风险处置项目提供金融支持。

《通知》的核心内容包括以下几个方面:

1.要求银行业金融机构开展房地产项目并购;a贷款业务按照合法合规、风险可控、业务可持续的原则稳步有序开展,重点支持优质房地产企业并购危困大型房地产企业优质项目。

中指点评道:

《通知》将加快房企风险清理。当房地产企业发生风险事件或濒临流动性危机时,及时处置项目资产是化解风险的重要手段,可以起到三管齐下的作用:一是帮助保险企业快速回笼资金,减轻债务压力;二是确保项目后续建设顺利完成并按期交付使用;第三,并购;a能以优惠价格获得优质项目,提高资产质量和盈利能力。

《通知》明确定义了并购活动。形式上,金融机构不直接参与交易,而是通过定向贷款推动优质房企完成项目处置。从贷款用途来看,资金只能用于项目并购,不能用于保险房企或企业自身的股权收购。从贷款对象来看,优质房企是获得并购的主体;a贷款,而且不限于国企或者民企,有能力的可以参与。从标的物来看,处于危险中的房企优质项目是交易对象,房企不能借机剥离劣质资产。

据中国中央指数研究院统计,2018年后,高违约、高违约风险企业开业的项目有1571个,计划建筑面积约7.5亿平方米。企业违约事件发生后,相当比例的项目已经关停,加快并购进度有利于尽快化解当前关停项目。

表:违约企业涉及的项目建设规模

2.加大债券融资支持力度。支持优质房地产企业在银行间市场注册发行债务融资工具,为重点房地产企业风险处置项目并购募集资金。鼓励银行业金融机构积极为并购提供服务;a .企业发行债务融资工具,提高发行效率。鼓励银行业金融机构投资并购等债务融资工具;a债券和并购;账单。

中指点评道:

加大债券融资支持房地产项目并购。《通知》讲解并购专用融资工具。债券发行人是“优质房地产企业”。按照现行市场标准,符合“三条红线”要求且近期无财务风险事件的企业,可视为优质房企。根据最新的财务报告数据,目前在信用债市场符合要求且有发行记录的上市及发债房企约有20家,其中以国企和央企为主,也包括一些混合所有制和民营企业。

债券融资的目的显然仅限于并购。从此前披露的信用债发行用途来看,偿还到期债务是最重要的用途,很少用于补充流动资金,更少用于项目并购。此次发行的目的,明确显示了监管部门利用并购化解房企风险的力度和决心。在行业流动性全面收紧的背景下,有收购意向的房企也可能力不从心,但如果能得到定向债券融资的有力支持,就能迅速p

3.金融机构应积极提供并购;一种融资咨询服务,以匹配双方的需求,提高并购成功率;a;加快并购审批流程;a贷款重点房地产企业,提高全流程服务效率等具体流程引导,鼓励各方共同努力,从流程、环节、时间等方面提高风险处置效率。

《通知》还指出,要做好风险管理和资金使用监控;同时,建立项目并购和资金支持信息披露的报告制度和公示机制。事后风险持续监测显示,并购融资;一项业务要始终在监管范围内,必须使用专项资金,防止资金挪用引发二次风险。

中指点评道:

总的来说,《通知》的推出将积极推动解决当前房企流动性风险频发的问题,在不改变房地产融资政策大方向的前提下,房企融资将有所放松。一是对于优质企业,特别是财务状况较好的央企、国企和经营稳定的民营企业,可以抓住融资窗口期,积极寻找优质项目,进行项目并购,实现业务增长。第二,对于身处险境的房企,要主动利用政策和市场创造的条件,稳妥处理问题项目,回笼资金化解债务风险。三是促进房地产行业良性循环。风险项目的并购保证了项目后期投资、建设和竣工交付的顺利进行。

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