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什么是外汇?

开隆理财网2022-05-10 11:03

外汇市场(FX或Forex)是世界上最大和最具流动性的金融市场之一。根据国际清算银行提供的权威的央行三年期调查,2007年4月外汇市场日均交易量超过3.2万亿美元。事实表明,外汇市场的规模仍在扩大。其中,即期市场约占外汇交易的三分之一。外汇可以简单定义为可以与其他货币、黄金、原油等资产进行兑换的商品。

什么是外汇交易?

在外汇交易中,买入一种货币,卖出另一种货币。汇率反映不同货币之间的汇率或价格比率。钱通常是指由三个字母缩写代码。比如EUR指欧元,USD指美元,CHF指瑞士法郎,等等。你可以在这里看到完整的代码列表。1 .5000的欧元/美元汇率表明1欧元等于1欧元。50美元。有时,欧元/美元被称为货币对,两者之间的汇率也可以颠倒。欧元/美元汇率为1 .5000,美元/欧元汇率为0.6666,即1美元等于0.6666欧元。一般来说,大部分货币的汇率都是以美元报价的,但也有一些特殊情况,比如刚才提到的欧元/美元、英镑(英国货币)/美元、澳元(澳大利亚货币)/美元。这并没有听起来那么难理解。

汇率机制

通常有两种外汇机制。

灵活的汇率机制

在灵活的汇率机制中,货币自由浮动,其价值由市场力量决定。

固定汇率机制

在固定汇率机制下,货币不允许自由波动。相反,对于单一货币,如美元,货币价值固定在特定水平;或固定在一篮子货币的特定水平。在固定汇率机制下,当地央行通过使用外汇储备进行干预,以防止汇率波动。

影响汇率的主要因素

浮动货币的市场价值由许多因素决定,包括国际贸易、经济和政治环境、利率、短期货币供求等。

与许多其他资产市场不同,外汇市场是一个完整的市场,汇率可以自由升降。

柜台交易

外汇市场是场外交易市场,也就是说在这个市场中,买卖双方进行交易时,没有实际的交易场所,也没有规定的交易和清算时间。通过外汇市场银行、企业、个人之间的电子交易网络,24小时不间断运行。外汇交易员不断地相互讨价还价,最终的买入/卖出价格被输入电脑程序,并显示在官方报价屏幕上。银行之间的外汇牌价称为银行间汇率。

交易所市场参与者

外汇市场有不同类型的参与者,追求不同的目标。这就是为什么,虽然外汇市场被称为“零和游戏”(意思是在游戏中,一方的收益必然意味着另一方的损失),但仍然有大量的盈利机会。所以,外汇市场可以算是一块人人都可以分享的美味馅饼。传统上,银行是外汇市场的主要参与者。就市场份额而言,他们仍然是当今外汇市场上最大的交易者。透明度的提高使得外汇市场比以前更加公平。现在几乎每个人都可以参与外汇市场,获得和银行间市场一样的低汇率。尽管银行仍是外汇市场的主要参与者,但在过去1 0年中,许多新的做市商,如对冲基金和商品交易顾问,已经大量涌现。央行在外汇市场上也发挥着重要作用,跨国公司通常对持有外汇敞口感兴趣。在过去的1 0年里,散户投资者的数量急剧膨胀,尽管具体数字难以统计。

但据估计,散户的外汇市场份额高达20%。

现货和外汇期货

大多数外汇交易都是在柜台上进行的,而且还有一个活跃而成功的期货市场。芝加哥商品交易所外汇期货的日成交量约为850亿美元。其他几家交易所也提供外汇期货交易。一般来说,即期外汇采用T 2结算方式,即未平仓交易头寸在两个工作日后结算。期货的期限约为3个月,通常在3月、6月、9月和12月按季度结算。这就是为什么期货价格通常看起来与现货价格不同。事实上,它们之间的相关性是1 00%。由于外汇市场的高效率,很难通过差价套利。外汇包括货币对远期汇率。通常,外汇期货以美元对其他货币报价。换句话说,期货价格是现货汇率的反向值,加上到期日之前的掉期价格。同样,外汇期货也没有听起来那么复杂。总而言之,

场外交易和期货市场各有千秋。 场外交易市场更具弹性, 入市门槛也更低。

外汇交易的优势

24 小时不间断交易

汇市永不眠, 交易几乎贯穿全周 7 天、 每天 24 小时。 多数交易在周一新西兰市场开盘, 即欧洲周日晚间,直至周五晚间美国市场收市之间完成。

流动性

汇市规模庞大, 并仍在日益壮大之中。 目前日成交金额超过 3.2 万亿美元。 科技的日新月异为几乎每个人都提供了入市的机会。 散户蜂拥而入。

杠杆

因为更具流动性, 汇市边际收益率高于股市--外汇价格千变万化, 而且波动性更低。

低点差

外汇点差, 即买卖之间的价差非常小。 将欧元/美元之间 2 点的点差和一只即便是交投最为活跃的股票相比就可轻易得出该结论。 另外, 对于大户而言, 在外汇市场能够获得比股市更“好的”报价。 实质上, 点差就是外汇交易隐藏起来的内在成本, 而汇市的点差非常之低。 科技的推广和普及使得几乎每个人都可参与到低点差的外汇交易中。

免佣金 无交易成本

大多数场外外汇业务免佣金, 且考虑到低点差的特点, 外汇交易的内在成本远比其他资产如股票低。

无论涨跌均可盈利

外汇是一个完全的市场, 汇价容易涨跌波动。 若交易员认为某一货币将贬值, 那么他几乎可以毫无限制地选择卖出。 不过, 若持有头寸超过一天, 那么必须考虑到持仓带来成本。 总之, 不论买入还是卖出, 不论市场向上还是往下波动, 汇市都存在潜在的获利空间。

获得市场信息的机会平等

尽管欧洲和美国已经推出最佳的管理机制, 鲜有人会否认股市专业的交易员和分析师相比个人交易员具有巨大的竞争优势。 就汇市而言, 大型银行独占的优势可能只有资金流动数据。 汇市是一个非常公正、 公平的市场, 几乎所有参与人士都可接触到处于千变万化之中的市场信息。

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