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如何应对美股暴跌?保护钱包的9个策略

开隆理财网2022-05-07 11:05

编者按:周四,美国股市暴跌。基于S & ampP 500指数,美股总市值一夜缩水约1.4万亿美元;根据MarketWatch的分析,有九种策略工具可以应对股市下跌。

在美联储周三将基准利率上调50个基点后,美股三大指数周四遭遇重挫,结束了自5月以来的三连涨。道琼斯指数下跌了3.12%,标准普尔500指数下跌了10%。P 500下跌3.56%,以科技股为主的纳斯达克下跌4.99%。基于S & ampP 500指数,美股总市值周四缩水约1.4万亿美元。

来源:华声证券

在美国股市遭受沉重抛售压力之际,MarketWatch的专栏作家杰夫里维斯(Jeff Reeves)表示,人们并没有像华尔街那句谚语所说的那样“在5月份抛售,然后离开”。他提到,如果你看到股票下跌,急于改变策略,在股市看跌的情况下,有八种方法可以保护你的钱。以下是其拟议战略的简要概述。

首先,做空市场

当你认为股市将继续下跌时,你想做空股市吗?然后做空标普。P 500-ProShares ETF($SH)是一个选择。它是一个简单的流动性工具,允许散户投资者在股市下跌时看到他们的投资增加并获利。这只ETF的规模约为20亿美元,其表现与标准普尔500指数的每日趋势相反。P 500指数。

从长期来看,它与标准普尔指数并不完全成反比。P 500,但是已经很接近了。比如,过去一个月,ETF上涨7.2%;截至周四收盘,标准普尔500指数。同期,标普500指数下跌了7.4%。

还有其他类型的“反向”基金也可以做空市场。例如,如果投资者希望一只更专注于技术的基金——押注于这一特定行业的下跌,里夫斯表示,他们可以考虑Tuttle Capital做空创新ETF(SARK)。

来源:华声证券

这只规模约为3.5亿美元的ETF,表现与方舟创新ETF(ARKK)截然相反。ARKK曾经风靡一时,如今却陷入困境,这只“反向”基金在过去一个月上涨了27.7%。

需要提醒的是,当股市上涨时,这些反向资金就会下跌。

第二,尾部风险“保险”

Cambria tail risk ETF($TAIL)更像是一份保险单。它是一种独特的投资工具,专注于在美国股市购买的‘虚拟价值(或价外)’看跌期权,同时配置大量低风险的美国国债。

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当市场稳定时,这些长期期权的成本并不高,但却是投资者为防范“灾难”而支付的一种保险工具。就像汽车保险一样,当发生撞车事故时,人们会获得赔偿以弥补损失。当道琼斯指数周四下跌超过1000点时,ETF上涨了2.2%。

然而,在过去的一年里,这只ETF的跌幅超过了11%,远远超过了标普4%的跌幅。同期P 500指数;这是你在不需要这种“保险”的时候付出的代价,——。但在当前动荡的时代,这种保护可以派上用场。

三。备兑买入期权策略

许多投资者使用期权来降低风险或获得更高的收益,但如果投资者对交易期权本身不感兴趣,那么像摩根大通股票溢价收益ETF($ term)这样的基金可能值得一看。这只ETF的规模为90亿美元,投资于标准普尔500指数;P 500指数,但其经理也使用一种称为“备兑买入期权”的策略来出售美国大盘股的期权。

简单来说,如果市场暴涨,卖出这些期权合约会限制你的上涨空间,但如果市场横盘或下跌,现金流是可以保证的。鉴于此,该ETF过去12个月的收益率约为8.03354。尽管在过去的一个月里下跌了5.5%,但还没有标准普尔指数那么糟糕。同期的普500指数(下跌7.5%)。

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如果投资者更愿意在科技领域采用这种策略

集型基准上的话,那么纳斯达克100有抵买权ETF( $QYLD )可能值得一看。该ETF规模约70亿美元,与纳斯达克100指数挂钩。

四、低波动性ETF

低波动性基金与传统投资策略不同,它将变动速度最快的选股排除在外。这自然意味着它们在市场红火时期可能表现不佳,但在市场动荡时,它们往往“不那么糟糕”。

以规模逾90亿美元的标普500低波动率ETF( $SPLV )为例,这只基金在三或五年间表现不佳,这是由于这是由于股市总体环境良好,波动性一直在上升。在2022年,它下跌了5.2%,但这远低于同期标普500指数13%的跌幅。

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其他值得一看的 "低波动性”基金还有:聚焦于全球的iShares最小波动率ETF( $EFAV ),它投资于欧洲、大洋洲及远东的低波动性股票。

五、(近)即时到期债券

利率环境是不稳定的。但是,如果把债券期限缩短到几乎可以立即到期,你就能获得一点收益,而且在很大程度上可以避免利率上升的风险。

由于利率上升,受欢迎的iShares 20年期以上美国国债ETF( $TLT )在2022年跌超22%,但它的姊妹基金iShares 1-3年国债ETF SHY仅下跌3.1%——收益率约为2%,有助于抵消这一跌幅。

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如果投资者想把目光从稳固的美国国债转向短期公司债券,那么Pimco增强型短期到期主动型ETF( $MINT )值得一看,该ETF今年仅下跌了1.85%,年收益也差不多;实际来讲这是在“原地踏步”。

要提醒的是,这两种短期债券基金都不会显著增加人们的财富,但如果想在保本的同时获得一点收入,那么这类基金值得一看。

六、利率对冲债券

另一种进入固定收益市场的方法是,选择债券但同时加上旨在抵消利率上升的阻力的策略。这类基金可关注规模约3.79亿美元的WisdomTree利率对冲美国综合债券基金( $AGZD ),它试图通过持有投资级企业债券和美国国债来实现上述目标——但也有针对美国国债的空头头寸。该基金由公司债券提供收入,而空头头寸则抵消本金价值的潜在下降。

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这听起来可能有违直觉,从理论上讲,卖空头寸与这些多头头寸相抵消,以抵消本金价值的潜在下降。理论上意味着并不一定都起效,不过到目前为止,这种方法似乎是有效的。该基金在2022年下降了1.45%,而债券市场的其他部分一直处于混乱状态——按照目前的年化收益率计算,该基金给股东带来约2%的收益。

七、直面加息的策略

如果在当前利率波动的情况下投资者不那么想要用套期保值的方式呢?那么可以考虑关注规模约2亿美元的Simplify利率对冲ETF( $PFIX )。

该基金持有大量场外利率期权的头寸,这些期权的价值将随着长期利率的上升而上升。鉴于美联储最近的举措,这种策略已经得到了很大的回报。

周四该ETF大涨5.4%,原因是华尔街消化了美联储的举措和其他事态发展。今年迄今,由于债券收益率稳步上升,该ETF上涨了63%。

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八、大宗商品

尽管股票和债券在多元化投资组合中发挥着重要作用(不论更广泛的经济形势如何),但承认它们并不是仅有的两类资产也越来越重要。

通过交易所交易产品获得多样化的、轻松的大宗商品投资的最简单方法之一是大宗商品最优化收益基金( $PDBC )。这只规模90亿美元的基金由全球最受欢迎的大宗商品相关期货合约组成,包括铝、原油、玉米、黄金、小麦等。最重要的是,它的结构方式可以保护投资者免受烦人的文书工作和可怕的K-1税单的影响(某些与商品相关的投资策略附带的)。

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当然如果想要一种特殊的风格,也有专门的商品基金可以考虑——比如规模为680亿美元的黄金ETF-SPDR(GLD),或者炙手可热的的美国天然气基金( $UNG )——该基金今年迄今为止飙升了140%。

不过Reeves也提到,如果投资者想要更多地进行防御性操作,而不是基于单一大宗商品进行交易,那么PDBC这样的多元化基金是更好的选择。

九、标准指数基金

这些选择是否让你感到困惑?那么请记住一点——从长期来看,股票是上涨的;至少在大萧条时期,股票的10年滚动回报率一直是正数……因此,对处于亏损状态的投资组合的真正治疗方法可能只是要有耐心。

Reeves提到,金融危机时标普500指数的熊市低点是2009年3月6日的666点,如今这一基准股指来到了4000点上方。即使投资者在危机前经历了最糟糕的时机,把所有投资都投资到了雷曼兄弟破产前的高点;考虑到该指数在2007年的收盘峰值1565点,相较之下投资者仍是赚钱的。

有鉴于此,Jeff Reeves表示投资者可考虑长期购买像标普500指数ETF( $SPY )或其他指数基金,以及上述所提及的其他战术性选项。

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