本文作者:开隆理财网

问题二:为什么有钱人纷纷投资信托产品?

开隆理财网2022-05-03 11:03

随着近年来中国经济的高速增长,尤其是房地产价格的飙升,中国的富人越来越多。在此背景下,理财产品市场上诞生了一款富人专属的明星理财产品:信托产品。这个产品投资起点高,一般需要100万元投资,一般需要300万元投资。而且这类产品在过去的十年中具有低风险高收益的特点。一年期信托产品的年化收益一般在6%-10%/年,两年期信托产品的年化收益率一般在7%-12%/年。而且由于信托公司普遍存在的“刚性兑付”,即保本保息。这种保本保息的高收益理财产品,从诞生之日起就获得了有钱人的青睐,也有一批人依靠投资信托产品实现了资产的保值增值。

那么信托产品为什么能做到低风险高收益呢?投资信托产品获利的本质是什么?我认为主要有三个原因:

1.信托公司牌照稀缺,监管严格。信托公司作为一个横跨债权、股权、产业投资的金融牌照,非常灵活,所以风险比较大。自1979年恢复信托公司以来,国家先后五次整顿信托业,最终全国信托牌照仅剩68张。除宁夏、海南、广西外,每个省、直辖市至少有一家信托公司。绝大多数信托公司是国家控股的,只有15家信托公司是私人控股的,仅占22%。随着部分民营信托公司被国企重组,预计未来国有信托公司占比将进一步提升。鉴于信托业的高风险,国家对信托公司监管严格。目前基本上是“三翼”监管格局,由银监会信托部和各地银监局按照对口和属地原则对信托公司进行监管,信托业协会发挥自律监管作用。中国信托登记公司和中国信托业保障基金负责信托产品和信托公司的辅助监管。

2.信托产品风险控制相对严格,抵押、质押措施充分,风险相对较低。信托公司通过募集投资者的资金来运作,并主要以贷款的形式使用资金,贷款金额较大。因此,信托产品对融资方的资质、资金用途、抵押措施等要求高于一般银行业金融机构,风险相对可控。有些信托项目,即使发生风险,资金也无法按时收回。因为抵押措施充分,信托公司可以采取“以时间换空间”的方式,最终全额收回贷款本息。

3.信托产品多投资于房地产和融资平台,资产回报率高,导致资金回报率高。过去十年,中国经济增长主要依靠“土地财政”和“基建投资”,导致中国房地产市场大幅上涨,也催生了对融资平台的强烈融资需求。对于银行来说,由于监管约束,资金的投向非常有限,这就给了信托公司发展的空间。而房地产融资平台作为近十年来最安全的贷款对象,也给出了较高的贷款利率。这些融资成本通过信托产品的包装,实际上已经惠及了广大投资者,让有钱人实实在在地享受到了低风险高回报的甜头。

天下没有不散的宴席。随着资管新规的实施,信托业迎来了新一轮强监管风暴。信托公司告别曾经的“黄金十年”,信托产品“雷声不断”。在这种背景下,投资者要擦亮眼睛,精选信托产品,避免落入“信托陷阱”,最后血本无归。

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