本文作者:开隆理财网

阳光保险启动IPO!拿着“上市保险集团”的新名片 献上18年的“成人礼”?

开隆理财网2022-04-11 11:03

从2004年赶赴北京策划筹备阳光财险,到2022年以保险集团名义提交上市资料。相隔18年,18年上演了“阳光速度”。现在,这家保险集团公司已经进入了发展的关键时期。

4月6日,证监会公布阳光保险集团《境外首次公开发行股份(包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式)审批》进展。公告称,阳光保险的IPO进度已经到了收材料阶段,这也意味着阳光保险向上市迈出了实质性的一步。赴港上市成为阳光保险的一大目标。

如果IPO成功,阳光保险将成为中国第十家上市保险公司,也是继PICC、中国平安、中国太保、中国太平、中国再保险集团之后,第六家以集团为主体上市的保险集团公司。

谈及阳光保险的上市,之前也有不少传闻。最早的时候是2010年,市场传出阳光保险和另一家保险公司计划在香港上市的消息。当时有传言称,阳光保险计划融资6亿美元。然而“谣言”过后,并无后续进展。对于上市,阳光保险或许已经藏在了“心底”。

上市的最新消息是在2021年11月。市场消息称,“阳光保险正考虑明年在港IPO 20亿美元,目前正与CICC、瑞银等商讨上市事宜。”需要注意的是,这里的“明年”是2022年。

从目前的进展来看,当时的消息并非空穴来风,阳光保险正在一步步推进上市计划。

今年距离阳光企业家齐聚北京已经过去了18年,明年将是阳光保险正式诞生18周年。在阳光保险即将年满18岁之际,将h股上市作为“成年礼”或许是最好的礼物。

阳光保险18年,是有故事可讲的18年。

“我们决心不做市场的破坏者”,这是阳光保险集团董事长张维功在阳光财险开业时所强调的。其中包含了阳光保险发展的构想和规划。

其实说到阳光保险的成长史,不得不用“速度”来形容。众所周知,阳光保险集团是从财险起家的,最初的形式是阳光财险。

2004年,当中国保险市场再次扩张的时候,处于监管体制中的张维功看到了中国保险市场的不足和可能。于是,这位被当时中国保险监管系统视为“最年轻仕途不错的局级干部”的官员,毅然选择了转身,辞职下海投身创业。

当年5月,创业团队齐聚北京。也许,谁也没有想到,这样的“冲动”能在2004年底收获果实。12月,阳光财险收到筹建批复通知书,为阳光保险未来发展做了铺垫。然而,当回顾阳光财险的最初经历时,张维功用“失望到近乎绝望的地步”来形容困难重重。

“在8个月的时间里,我们谈了389家公司,但没有一家愿意合作”,这对张维功和阳光财险来说是一个考验。然而,这些努力没有白费。经过八个月的努力,阳光财险不仅获得了监管机构的认可,还找到了有实力的股东,他们有着相同的价值观,相同的战略思维。

公开资料显示,2005年7月,阳光财险获准成立,股东包括中国石化集团、中国南方航空公司、中国对外贸易运输总公司、中国铝业公司、广东省电力发展有限公司、北京长安金泰物业发展有限公司、北京创润经贸发展有限公司。

阳光财险成立后,发展一直在加速:

2007年6月,阳光保险控股有限公司成立。

2007年12月,阳光人寿获准成立。

2008年1月,阳光保险控股改为集团化发展,阳光保险集团成立,正式步入集团化发展之路。

短短三年时间,从财产保险公司迅速成长为保险集团公司,并获得全国第七家保险集团牌照。这个增速让市场看到了阳光保险创下的纪录。毕竟,从银行间保险集团的成立时间来看,这是一个漫长的过程。阳光保险通过三年的基础塑造了保险集团,也让市场领略了“阳光速度”。

阳光保险华丽转身后,从集团布局到分支机构扩张,呈现出“加速度”发展态势。

在集团层面,截至2008年

年底,阳光保险集团总资产从11亿元增至376.81亿元,增长了34倍。到2011年年底,阳光保险集团当年实收保费收入318.7亿元,行业排名第8位。同时,在2011年,集团化发展的阳光保险跻身中国企业500强、中国服务业企业100强之列。

伴随集团规模的提升,其业务版图也加速升级。2012年12月,阳光资产成立;2014年,阳光融合医院获准投资自建,并于2016年5月正式对外营业;2016年1月,阳光信保获批成立。

如今的阳光保险集团,已是一家总资产突破4000亿元,拥有财产保险、人寿保险、信用保证保险、资产管理、医疗健康等多家专业子公司的保险集团公司。

在阳光保险集团的“照射”下,子公司的发展同样也在加速度成长。例如,截至2008年年底,阳光产险市场排名提升至第9位,开业的分公司达到33家;阳光人寿在开业一年后,市场排名也排到了第16位,开业分公司达到15家。

尤其是阳光人寿,成立之初面对市场竞争,可谓在夹缝中求生。经过阳光人寿独特的发展模式,即在传统个人营销渠道基础上,同步推进经代渠道、银销个、团销个、电话营销、“军官班”五个渠道发展个险期交业务,形成“六线并进”的营销模式,让阳光人寿的保费收入迅速攀升至行业前列。

数据显示,截至2010年,阳光人寿的保费收入达到151.69亿元,拿下1.44%的市场份额,排名第九位。至2011年年底,阳光产寿险公司累计开设机构1600余家,阳光财险的机构铺设至西藏,完成了除港澳台外的全国布局。

除此之外,阳光人寿还在2014年6月获批销售证券投资基金业务资格,成为保险行业率先获得销售资格的公司之一。

正如张维功所说,“我们计划到2006年时,在全国盈利水平高的省份开设分支机构,3年内要成为最好的新兴公司,10年后成为最好的保险公司”。伴随集团化的推进,阳光的速度,一直保持“在线”。

“屁股的味道不好闻,不能总跟别人后面走,而要引领潮流。只要能当第一,我决不愿做第二的事情。”“阳光保险从0到1的创新式发展,和未来从1到N的叠加式发展,将决定阳光成长的未来。”有媒体如是报道。

对于阳光保险要发展成什么样的公司,或许早在张维功开始筹划阳光财险的时候就已经有了思路。

据悉,在阳光财险拿到筹建通知时,张维功曾写下“集众家之长,取自我之道;聚业内人才,纳业外贤士;高起点组建,远战略发展;风雨中做事,阳光下做人;走精英之路,创阳光品牌”这段话,面对偌大的保险市场,阳光保险要走的路,是一条别人没走,自己创新出来的路。因此,从阳光财险成立,到阳光保险集团成立,阳光一直走在创新、引领的前沿。

有资料显示,阳光财险成立之初,采用的是业务、财务、再保险一体化核心业务系统,这种模式在当时国内所有新筹建的保险公司中是独一无二的。

在展业方面,阳光首创“六线并进”营销模式,产险推出“红黄蓝”管理模式,研发出全球产险业第一张“车险生命表”,首家推出“车险闪赔”服务……这一系列的动作都是阳光保险在谋求新的发展之路。

当然,阳光融合医院的成立,开行业之先河,成为中国保险业投资设立的首家大型综合医院,也是国内首家“保险+医疗”创新健康服务模式的医院。阳光信保的出现,则成为国内首家也是目前唯一一家商业性专业信用保证保险公司。

在科技赋能方面,当更多险企将科技作为工具之时,阳光保险于2015年就提出了“数据阳光”,将科技数据化、智能化、线上化上升到公司整体战略的高度。在张维功看来,只有以科技创造出先进的武器,才有资格参加未来的战斗。

就是阳光保险集团构建,也不走寻常路,先有集团公司再设立资管公司,相比“先辈们”走了一条创新的捷径。

对于创新,阳光保险的坚持有目共睹,这是蕴含在阳光保险企业精神中的重要内容。

纵览阳光保险已经走过的17年,可以说是惊喜不断。但同时,在阳光保险发展壮大过程中,同样也有很多不确定性。

从财险板块看,这家成立于2005年的险企,在曝光度上并没有太多的高调时刻,而且在行业中似乎也少有发声,不过,作为中国财险市场第二梯队的财险公司,阳光财险从成立到快速发展,已塑造了 “阳光速度”。

阳光财险业务发展情况

开业后的第23个月实现了盈利,成立不足3年便跨入行业的第二梯队。快马加鞭的发展后,赶超了永安、天安。如今的阳光财险,正以稳健的步伐前进。据阳光财险偿付能力报告统计,截至2021年年底,其保险业务收入为409亿元,净利润为4.43亿元。

不过,在快速发展的同时,阳光财险同其他险企一样,也在经历着来自车险综改的影响。未来如何打破僵局,实现稳定快速发展,对于阳光财险乃至阳光保险集团来说都是一大考验。

而寿险板块与阳光财险的发展频率基本类似,除个别年份出现不同程度下滑外,总体表现较为稳定。

阳光人寿业务发展情况

2021年,根据阳光人寿偿付能力报告统计,其实现保险业务收入608.27亿元,净利润为47.41亿元。

财险、寿险的不错表现,支撑了阳光保险集团的稳定前进。但不可否认的是,当下的阳光保险仍存在“烦恼”,而烦恼的主体,或许就来自这个国内唯一一家商业性专业信用保证保险公司。

阳光信保业务发展情况

数据显示,当前阳光信保的业务规模正在收缩,这背后与信保业务市场的不景气密不可分。随着行业内多家险企踩雷信保业务,阳光信保也未能幸免。至2020年,其净利润下降至-7.92亿元。2021年,根据阳光信保发布的偿付能力报告统计,2021年保险业务收入缩至0.137亿元,依旧亏损,为-1.71亿元,不过相较2020年有了很大改善,背负的业务压力正在出尽。截至2021年四季度末,阳光信保的核心及综合偿付能力充足率均为760%,不过最近一期的风险综合评级为C类。

一边主营业务持续向好,另一边小众化业务遭遇低迷,面对这样的业务分化,即将上市的阳光保险,又该如何平衡?

依据阳光保险“一聚三强”新战略,将聚焦保险主业核心能力及核心优势提升,强化大健康产业布局,强化大资管战略落地,强化科技引领和创新驱动,给市场更大的想象空间。

结 语

上市是多数企业追求的目标,也是做大做强的必经过程。

正如一位专家所言,为满足IPO条件和持续上市交易要求,险企会提升公司治理和管理水平。上市让险企获得大量外部关注,提升品牌影响力。

不过,面对资本市场震荡不断,选择向上市发起冲击,需要极大的定力和决心。

若以上市作为“成年礼”,这或许也是极大的奢侈。

阳光保险的IPO,令市场充满期待。

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