本文作者:开隆理财网

现金流告急、多次增资无果 安心财险挂牌拟出让不高于44%股权

开隆理财网2021-12-14 11:03

近日,北京产权交易所挂牌的一则财险公司增资项目引发外界关注。挂牌信息中并未透露该财险公司名称,仅表示其位于北京,拟征集投资方2-3家,拟募集资金金额择优确定,拟募集资金金额对应持股比例或股份数,不高于44%。募资用途为“补充资本实力,改善公司偿付能力及流动性水平。”

本报记者从业内人士处求证获悉,该财险公司正是现金流告急的安心财险。今年三季度,安心财险核心和综合偿付能力充足率均为-283.39%,最近两期风险综合评级均为D。

对此,安心财险方面向本报记者表示,以官方披露为准。

安心财险在三季报中坦言称:“公司面临的最主要风险为公司偿付能力充足率未达标,对风险综合评级结果造成了决定性的影响,同样受资本状况影响,公司流动性指标得分较低。公司管理层正在全力推进融资工作进展,以期从根本上缓解偿付能力及流动性方面面临的压力。”

挂牌增资 拟征集2-3家投资方

从挂牌信息来看,此次安心财险增资所募集资金总额超出拟新增注册资本的部分将计入资本公积,由新老股东共同享有;单一意向投资方持股比例不得超过三分之一;原股东均放弃优先认缴权。

根据公告,上述项目挂牌起止日期为2021年12月02日至2021年12月29日,此次预披露信息为意向增资信息,相关内容以正式的信息以后续披露公告内容为准。

对于意向投资方,安心财险提出了三个条件:应为境内依法设立且有效存续的境内企业法人、境内有限合伙企业、境内事业单位、社会团体或境外金融机构,符合银保监会对保险公司股东的资格要求;须具有良好的商业信用;应具有良好的财务状况和支付能力。

意向投资方在充分了解融资方情况后,需在项目正式挂牌公告期内向北交所提交投资申请文件,同时于项目正式挂牌公告截止日17:00前,交纳人民币1000万元交易保证金至北交所指定账户(以到账时间为准)。

项目正式挂牌公告期满,当产生2家或2家以上合格意向投资方时,融资方有权决定是否采用竞争性谈判的方式从以下方面对合格意向投资方进行遴选,确定最终投资方、持股比例及其增资价格。具体涵盖:合格意向投资方的投资报价;综合实力,包括但不限于资产状况、资金实力、公司经营治理、盈利能力等;合格意向投资方具有良好的资本运作能力,有资本运作经验的优先;认同融资方的价值观和企业经营理念,支持融资方的战略规划,与融资方未来业务发展具备协同性及互补性,能够为融资方未来发展提供全方位支持的优先;能够与融资方或其原股东建立良好的沟通协作关系,与融资方或其原股东存在合作基础的优先。

需要指出的是,尽管安心财险此次增资比例较大,新股东可以获得公司控股权,但在业内人士看来,目前保险业准入门槛较高,监管部门对股东资质和资金来源要求严格,最终能否引入合适的投资方存在较大不确定性。

日前,中国银保监会偿付能力监管部主任赵宇龙以及中国银保监会偿付能力监管部处长王浩亦撰文称,保险业资本供求关系发生改变,增资难度加大。2018年以前,社会资本追捧保险机构的股权,表现为资本的供大于求。但由于国内外经济形势、保险监管要求的变化和保险主体经营业绩表现,2018年以后社会资本进入保险业的意愿降低,既有意愿又有实力的合格投资人显著减少,保险机构增资难度明显增加。近年来全行业的实际增资金额逐年下降,外部资本供给不足,需要引起重视。

现金流告急 多次增资无疾而终

作为国内四家互联网保险公司之一,成立于2016年的安心财险,一直深陷亏损困境,偿付能力也远低于行业平均水平。2016-2020年,该公司净利润分别为-0.73亿元、-2.99亿元、-4.95亿元、-1.06亿元、-5.78亿元。

众所周知,偿付能力是衡量保险公司财务状况的基本指标,也是保险公司可以偿还债务的能力。但安心财险的偿付能力充足率已经连续四个季度为负数。去年四季度该公司综合及核心偿付能力充足率为-175.83%,今年一季度进一步下滑至-209.32%,到二季度,该公司偿付能力充足率已经下滑至-275.15%,该公司最新的偿付能力充足率为-283.39%,且最近两期风险综合评级均为D。

由于偿付能力严重不足,银保监会在今年1月份向安心财险下发了1号行政监管措施决定书,责令其增加资本金,停止接受车险新业务,限制董监高的薪酬水平。

安心财险在三季度偿付能力报告中亦坦言,目前,公司现金流压力较大。为缓解公司现金流压力,公司已积极采取多项现金流管控措施。

具体来看,业务方面,2021年3季度继续加强应收保费管理,多部门联动做好短期健康险客户续期和续保管理工作,提高保单续期率和客户留存率;费用方面,每月梳理各项目费用支出,将费用预算执行情况通报各主体部门,减少非必要开支项目,严格加强成本管控;资金方面,为保证公司可用资产流动性,公司目前投资资产配置均以高流动性货币基金为主,确保公司账面资金充足性,以及时履行各项支付义务。同时,公司管理层将持续推进下一步增资事项,力争尽早在增资工作上取得更大进展,以期从根本上缓解公司面临的流动性压力。

实际上,为了缓解偿付能力压力,安心财险一直在推进增资工作。早在去年9月,安心财险就曾公告称,拟引入正大制药(青岛)进行增资,增资额2.15亿元,随后又传出水滴公司通过收购安心财险股东通宇科技,以间接入股的方式拿“牌照”,今年6月23日,安心财险再度发布公告称,拟引入江苏华远投资集团有限公司、威达高科技控股有限公司分别增资6.1亿元、0.9亿元,前者持股30.73%股权,后者持有4.534%股权。但最后都无疾而终。

在强监管的大背景下,近几年监管层对保险公司股权转让更为审慎和严格,对股东资质和经营等方面要求均有所提升,保险业的准入门槛实质性提高。此次安心财险能否通过公开挂牌吸引新的投资人加入还尚未可知,一位不具名的保险公司人士向《华夏时报》记者表示,即使顺利引入新投资人,安心财险想要步入正轨,仍面临较多困难,一方面,当前财险业在车险综改的大环境下,保费规模持续下降,同时还面临行业信保业务的持续收缩,以及监管对短期健康险业务更加严格的规定。另一方面是大股东的变更将给公司管理层带来变化,新的大股东和管理层如何理解保险业发展规律,如何选择公司发展战略,也关乎安心财险未来发展。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

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