本文作者:开隆理财网

明星基金经理“冲私事”潮 总是在牛熊转换的时候

开隆理财网2022-05-13 10:01

今年以来,业内不断传出基金经理离职的消息。截至5月11日,年内已有103位基金经理离职,同比增长22.89%,创下近年来新高。2019-2021年基金经理离职人数分别为96人、78人和86人。

基金经理离职人数最多的是工银瑞士瑞信银行和博时基金,均有4名基金经理离职;天富、申万菱信、中邮创业、金鹰、天业基金为其后5家,有3位基金经理离职。

今年的离职名单中有不少热门基金经理,包括、林森、董、等。

1700亿基金大佬“私有化”

5月7日,易方达基金公司发布公告称,管理700亿基金的基金经理林森因个人原因离职。

林森2015年加入易方达,累计任职时间不到6年零162天。在任期间,最好的基金回报是183.63%。这只基金是易方达睿诚灵活配置混合型C,也是他长期管理的一只基金,5年零102天。

易方达瑞诚近三年业绩不错,在同类排名中属于优秀。2019年全年业绩收入94.55%,同业第5,2020年83.99%,同业第140,2021年27.49%,同业第229。

林森管理时间最长的基金是偏债基金:易方达回馈安心混合,历时6年162天,任职期间回报127.31%。三年来,其表现一直名列前茅。2019年、2020年、2021年分别在同类基金中排名第5、第12、第31。

林森离职后,管理的基金有易方达安心回报、易方达宇翔回报、易方达睿诚、易方达睿通等。先后被胡林、阳光、贾健、韩月川等基金经理取代。

林森离职后的去向自然是业内最关心的话题。本月早些时候,林森宣布辞职后,许多行业新闻报道称,他的下一站将是上海陈琴的私募基金。

上海陈琴成立于2022年2月,4月1日刚刚完成注册备案。目前还没有发布任何产品。实际控制人张航曾供职于鹏华基金,也是数百亿的基金经理。

无独有偶,另一位在4月底刚刚正式加盟上海陈琴的基金经理崔莹也在年初刚刚离开华安基金。

崔莹被称为“成长股猎人”。崔莹在华安基金工作了8年,最高职位是投资部总监。他卸任前管理着5只基金。卸任前,管理的基金达到250亿元,任职期间最好的基金回报为360.32%。离职后,投研部联席总监万建军接手了备受关注的“华安反向策略”。

除了以上两条,年初,另一条引人注目的关于基金经理辞职的新闻是董。1月21日,邢正全球基金发布公告称,董成因“个人原因”已离职公司副总经理。

硕士毕业后,董于2003年加入全球基金。当时公司刚刚成立,他是任期最长的顶级基金经理。他的作品有兴全全球视野股票和兴全趋势投资混合(LOF),任职期间最好的基金回报是360.14%。

离开环球后,董去了私募股权公司睿君。瑞县资产由邢正全球基金的两位前高管杜长勇和王小明共同创立。董加盟后,担任管理合伙人兼首席研究官。

董私募后,第一批新产品——睿君系列产品于5月9日开始在招商银行、兴业系、中信系、平安银行等渠道发售,募集资金超过7亿元。

02牛市催生“冲私事”

其实和很多行业一样,基金经理的离职是很正常的人事变动,每年都会有很多基金经理离职。近几年辞职总数一直在增加,主要是因为基金市场在扩大,基金经理人数在上升。

从蒲的规模来看

另一方面,基金经理虽然更换频繁,但持仓数量远远超过离职数量。基金经理离职的同时,基金公司也在积极招聘新的基金经理。今年以来,虽然离职的基金经理已经超过100人,但新聘的基金经理人数更高,达到170人。

相比4、5月份,今年一季度实际上已经出现了一波基金经理离职潮。Wind数据显示,今年一季度基金经理离职人数已达87人。

有业内人士认为,一季度的离职潮可能与一项新规有关。003010于4月1日正式实施,规定:“证券基金经营机构不得聘用从其他机构离职未满6个月的基金经理、投资经理”。

也就是说,从4月1日开始,如果有基金经理打算离职,要等6个月才能加入下家。这一新规定帮助基金经理在第一季度完成手续,否则他们将失业半年。

基金经理辞职不外乎两个。

种原因:一是由于打理的基金业绩不好,遭末尾淘汰或调岗。二是打理的基金业绩好,主动跳槽到规模更大的公募基金公司或者选择去私募机构,也就是“奔私”,尤其是明星基金经理。

基金经理“公奔私”的现象一直存在,而且每隔几年就会掀起一波大潮,这与市场表现相关。业内人士表示,今年这波离职潮与2008年和2015年颇为相似。

每一轮牛市之后,市场的赚钱效应都会催生新一轮的“公奔私”浪潮。

2006-2007年,市场经过了一轮上涨后,2008年迎来长达1年的下跌。

2007-2008年,公募就曾有过一波“公奔私”潮流。

2008年的公募基金处于发展初期,基金公司对基金经理激励机制相对不足,有了一定积累的的基金经理们,就选择转向了私募。

比如基金经理石波,就曾是当年公募投奔私募界的风云人物。他在华夏任公募基金经理期间,所管理的华夏回报混合A取得了318.87%的收益。2007年8月,石波结束了公募生涯,成立了上海尚雅投资管理公司,转战私募基金。

私募大哥淡水泉的赵军也是在牛市的2007年离开了嘉实基金,与六位同事一起成立了淡水泉。赵军在嘉实基金任职期间,取得的最佳基金回报有290.14%。成立淡水泉后,在熊市中大展伸手:08年很好的控制了回撤,并在底部抄底,随后09年以121%的收益率排名私募前十,规模一举突破20亿。

2014-2015年,A股市场又迎来一波大涨。同时,也迎来一波“公奔私”潮。

博时基金的邓晓峰2014年12月离开公募,加入了邱国鹭创立的私募高毅,现任高毅资产首席投资官。

2015年,景顺长城基金公司的王鹏辉,离职去了私募基金望正资产;新华基金的投资总监王卫东离职,成立了新华汇嘉投资;华安基金的投资总监尚志民离职创立了朴易资产;易方达的蔡海洪,离开公募创立了睿璞投资。

这段时期的“公奔私”的基金经理众多,就不一一列举了。

但“公奔私”浪潮中的基金经理们有着不同的结局,有的成为了业界的标杆,有的在后来销声匿迹。

近几年来,“公奔私”的基金经理陆续都有,自2021年下半年开始,明星基金经理“奔私”就成为行业一个趋势,今年以来去私募的明星基金经理尤其多,引起大家广泛谈论。

03 结语

对于公募基金经理来说,经历过一轮大牛市是选择奔私的好机会,一方面是因为在上涨中积累了优秀的历史业绩,也积累了稳定的客户群体,二是优秀的基金经理在赚钱行情后,有了更多职业诉求。

说更简单点,一是为了自我价值的实现,二自然是为了更高的收入。

虽说跳槽的基金经理多,但总的来说,头部基金公司基金经理稳定性更强。

拉长时间看过去3年的数据:按基金公司统计不同规模分组的过去三年平均离职率,头部基金公司的离职率明显低于中小基金公司,两者离职率相差约10%。

过去三年,主动权益基金经理离职率分别是17.9%,15.2%,16%。2021年,头部基金公司易方达、广发、汇添富、富国、中欧基金等的离职率均低于16%。而中小型基金公司人才流失比较严重。

明星基金经理们在今年的市场底部选择转战私募,不仅保持了过去牛市的辉煌战绩,还带去了稳定的客户群体;同时,市场底部利于建仓。比如睿郡资产相关人士就表示,在如今市场比较清单的时候发行新的私募基金,因为现在的市场利于布局,选择现在的发行时机,是看重未来的业绩增长机会。

总的来说,奔私的公募大佬们曾经都有着长期的优秀业绩,至于未来在私募是否仍然光彩夺目,再给点时间,等待吧。返回开隆理财网,查看更多

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