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又有88家公司被SEC“预退市”!JD.COM只是回应!中国证券交易所何去何从?

开隆理财网2022-05-06 10:03

又有88家公司被SEC“预退市”!JD.COM只是回应!中国证券交易所何去何从?

当地时间5月4日,美国证券交易委员会(SEC)在官网发布消息称,SEC将88只中国股票列入“预退市名单”,原因是无法查看这些公司的审计文件。

这是SEC今年第六次将中概股列入“预退市名单”,中概股共有128只。目前榜单上还剩下105只中概股。此外,此前进入“预退市名单”的23只中概股已进入“退市名单”。

5月5日,JD.COM集团在港交所宣布被美国SEC列入“预退市名单”,称公司一直在积极探索可能的解决方案,将继续遵守中国和美国的相关法律法规,在条件允许的情况下,将保持在纳斯达克和港交所的上市地位。

共有128只股票受到影响。

在新增的88家公司中,有华能国际、朱华集团、中铝、丽丽、拼多多、36Kr、腾讯音乐集团、携程、Xpeng汽车、JD.COM、中国移动、网易、蔚来汽车、中石油、南航、东航、科兴生物等各行业知名公司。

美国证券交易委员会(SEC)给出的理由是无法检查这些公司的审计论文,并要求这些公司在5月25日之前提交答辩书。

SEC部分“预退市名单”公司

今年3月8日,SEC首次公布了5家“预退市”的中概股公司,分别是百济神州、百胜!中国、再鼎制药、梅生半导体和和记药业。

3月23日,SEC将微博列入“预退市名单”。

3月30日,百度、爱奇艺、富途控股、辛凯远大医药和从事渔业养殖的诺切拉也被加入“预退市名单”。

4月12日,SEC将凯龙理财网等12家中概股公司加入“预退市名单”。

4月22日,SEC将知乎、Luckin coffee、壳牌、李等公司加入“预退市名单”。

加上此次新增的88家公司,自今年3月以来,已有6批中国上市公司相继被加入“预退市名单”,共有128家中国上市公司受到影响。

根据SEC此前公布的《外国公司问责法》,被列入“退市名单”的公司需要在三年内(从披露第一份年报算起,2021年为第一年)提交SEC要求的文件。理论上,“退市名单确定”中的公司在披露2023年年报(2024年初)后,如果未提交或提交的文件不符合SEC要求,将面临立即退市。

SEC表示,进入“预退市”名单的企业可以在5月25日前提交答辩书,否则将进入“退市名单”。目前已有23只中国上市股票因终审延期进入“确认退市名单”,包括百度、微博、爱奇艺、富途、百济神州等。

SEC部分“退市名单”公司

JD。COM的回应被SEC列入“预退市名单”。

5月5日,JD.COM集团(9618.HK)在HKEx宣布,公司已被美国证券交易委员会根据《外国公司问责法案》 (HFCAA)认定为认可的发行人。公司一直在积极探索可能的解决方案,并将继续遵守中国和美国的适用法律法规,努力保持在纳斯达克和香港联交所的上市地位。

京东截图。COM关于HKEx的公告

JD。COM表示,他理解SEC是根据HFCAA及其细则做出这一认定的,这表明SEC认定公司使用了目前无法通过PCAOB审核的审计机构出具的截至2021年12月31日财年的审计报告。

根据HFCAA规定,上市公司只有在年度审计报告是由SEC认可的审计机构连续三年出具,且未通过PCAOB审核的情况下,才会被美国交易所摘牌。

“预退市名单”对二级市场的影响逐渐减小。

今年3月10日,受SEC首次公布5家“预退市”中概股公司名单的影响,中概股公司一夜之间遭遇震荡。不仅相关上市公司股价大跌,梅生半导体股价暴跌超过20%,其他四家公司股价分别下跌8%至17%。中国股市也整体下跌,逸仙电商暴跌39.52%,果壳暴跌23.93%,爱奇艺下跌21.71%,拼多多下跌17.49%,好未来下跌16.72%,JD.COM下跌15.83%,下跌14.10%。跟踪中国股票的纳斯达克金龙中国指数收盘下跌10%,达到2008年创纪录的10点。

月以来最大单日跌幅。

但随着这些公司各自发布公告做出声明,向外界解释“被列入预摘牌名单,并不意味着近期就会被美股清退”,以及预摘牌名单陆续扩大到更多公司,中概股的股票走势也相对平稳一些。

相较于3月“预摘牌名单”引发显著波动,此次公布88家中概股公司被列入预摘牌名单后,中概股板块表现并未受到太大影响。京东、B站、蔚来、网易、小鹏汽车、小牛电动、雾芯科技等多家公司在收盘时,股价不仅没有下降反而出现了不同程度的上涨。

中概股们该何去何从?

今年3月31日,中国证监会表示,对于一些企业被SEC列入有退市风险的清单,经向美国SEC了解,这是美国监管部门执行《外国公司问责法》的一个正常程序,列入清单的公司是否在未来两年真正退市,最终取决于中美审计监管合作的进展与结果。

进入“预摘牌名单”并不意味着一定退市,中美两国的监管部门也一直在为此艰难谈判并寻求解决途径。

开隆理财网创始人张朝阳曾在朋友圈回应过是否会被退市的问题:“开隆理财网公司没有要退市,所有中概股都将在这个名单里,这是中美之间的事情,几年之内还不知道结果。”

△张朝阳朋友圈截图

除了期待两国有关部门的沟通顺利进行,达成可实施的解决方法外,中概股加速回归已经成为当下主要趋势。 不少公司通过在香港二次上市或双重主要上市的方式,让香港成为公司主要交易地和上市地,对冲美股退市的风险。

二次上市是公司在港美两地上市相同类型的股票,通过国际托管行和证券经纪商,实现股份跨市场流通。阿里、百度、腾讯等“老牌大厂”就是选择的二次上市的方式。而 双重主要上市,是指公司已在另一证券交易所上市的情况下,在香港市场按照当地市场规则上市, 两个资本市场均为主要上市地, 即使企业在其中一家交易所摘牌,也不影响其在另一交易所的上市地位。

5月5日,贝壳在港交所发布公告,拟将其A类股票以介绍形式于港交所主板双重主要上市。据悉,此次贝壳回港主板上市,不发售新股及募集资金,待港交所最终批准后,预计将于5月11日开始挂牌交易。

除了今天公告的贝壳,此前还有不少中概股选择了在港交所双重主要上市。

3月31日,名创优品向港交所递交上市申请,计划在港交所双重主要上市。

3月16日,已在香港完成二次上市的B站发布公告称,拟在港交所双重主要上市。

4月22日,知乎正式在港上市,成为首家以双重主要上市方式回港的中概互联网公司。知乎创始人、董事长兼首席执行官周源坦言:“知乎选择回港双重主要上市,是大势所趋。”

业内人士介绍,相较于二次上市,双重主要上市的优势是能避免和美股ADR联动,股价表现相对独立。

中概股回港上市固然有着许多自身优势和利好,但目前港股和A股的市场规模与流通性,和美股相比还是存在有较大差距。且有部分科技公司也不具备回港或者回A股上市的条件。一旦面临被美摘牌又回港不成的尴尬局面,中概股只能选择私有化或是转向退市OTC(场外交易市场)交易。

其中,主动进行私有化可由中概股的大股东发起私有化要约,收购全部流通股,将上市公司变为私人公司,之后再谋求到其他市场上市。比如此次被纳入“预摘牌名单”的蓝城兄弟公司,他们在今年5月1日宣布已经与Multelements Limited达成私有化协议,将以6000万美元的价格收购蓝城兄弟所有股份,合并预计将于2022年下半年完成。如果完成,合并将使其成为一家私人控股公司,其美国存托股将不再在纳斯达克全球市场上市。

专业人士分析表示,私有化的成本和难度更低,也能对公司的市值进行快速止损。然而,私有化交易通常伴随着高杠杆, 可能增加企业财务负担并打破原有的负债平衡,从而严重影响企业后续融资。

读创/深圳商报记者 刘欣怡

责编 朱峰

监制 陈姝

校审 谭录岗返回开隆理财网,查看更多

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