本文作者:开隆理财网

a股暴跌之后 我们来谈谈哪些行业值得关注 哪些行业不能买

开隆理财网2022-05-03 10:02

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文/八九零(微信微信官方账号:吴晓波频道)

再过两天,我们的五一假期就要结束了。在股市开盘之前,最好用小巴学习一些新的投资知识。

节前a股再次遭遇暴跌,大盘一度触及2863点。我相信很多投资者,看到这样的跌幅,一定开始怀疑自己的人生。

回顾历史,这些年来,我们的市场经历了几次牛熊转换,比如2008年,2016年,2018年,但后来都给了我们一个很好的市场。

每当市场风雨飘摇的时候,同学们总是满腹疑问,但归根结底,大家的问题无非是两个问题:

1.市场会跌多久?

2.什么时候能买到?

第一个问题,在前两天的推文中,朱振鑫老师已经为大家做了解读。

回顾历史上每一次牛熊转换,市场从熊市到牛市的主要上升阶段通常分为四个阶段:第一阶段是熊市的最后一次下跌;第二阶段是牛市的初步反弹;第三阶段是牛市结构的其余部分;第四阶段是市场完全看涨。

而现在我们处于四个阶段的第一阶段,也就是熊市的最后一个秋天。可以肯定的是,市场已经处于历史相对低位,中长期配置的价值越来越高。

回顾历史上每一次牛熊转换,市场从熊市到牛市的主要上升阶段通常分为四个阶段:第一阶段是熊市的最后一次下跌;第二阶段是牛市的初步反弹;第三阶段是牛市结构的其余部分;第四阶段是市场完全看涨。

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今天,我们来谈谈更具体的问题。目前市场情况如何?我们投资者接下来该买什么?我们应该避免什么?以下内容来自《投资日日评》:跌下来的价值:暴风雨中要紧紧抓住什么?

市场什么时候会下跌?

在之前的课程中,我们已经明确指出,目前的市场处于历史上相对较低的水平。这时候肯定有很多人跳出来反对。既然在底部,为什么还在跌?

首先,基本面驱动中长期走势,短期市场涨跌受情绪主导。所以,低估也可能下降,高估也可能上升。

如果你能接受牛市上涨让你怀疑人生,你就必须接受熊市下跌让你怀疑人生。盈亏是一样的,市场永远是公平的。

其次,即使是中长期,也只是在底部区间,但还不是最便宜的时候。

比如上证50目前估值9.5倍(4月26日),但2018年底跌到了8.4倍,2020年疫情期间跌到了8.6倍。

比如目前(4月26日)的股份负债率为31.9%,与2019年初上一次熊市触底时基本持平,但高于2020年疫情后27.9%的低点。

换句话说,当前市场短期内跌破这个点位是正常的。但是至于哪一天大盘会跌到最低点或者跌到多少底,我们无法给出结论,因为这就像掷骰子一样,没有人会知道结果。

当然,也不是说我们完全不用关注短期。短期内我们真正应该关注的是,现在市场的短期风险解除了吗?答案显然是否定的。

短期来看,其核心逻辑不是市场跌得有多惨,而是基本面短期问题是否得到了显著改善。在俄乌局势不再有变数的情况下,当前的核心矛盾是国内疫情。

疫情什么时候结束?关键在于疫情的演变。

但目前这些条件显然还不够成熟,未来只能继续观察。如果不及预期,那么市场就会相对疲软。但是,如果这些条件逐渐成熟,那么市场随时可能实现困境逆转。

我现在能购买它吗?

在我们分析了市场之后,其实市场策略也逐渐清晰了。

在回答能不能买之前,首先要明确两个问题:第一,你有什么样的风险偏好和资金实力?第二,你准备买哪个方向的?只有明确了这两个问题,进一步讨论才有意义。

假设你是低风险投资者,没多少钱,现在最好多看少动。原因很简单,市场仍处于恐慌期,主要需要关注疫情的反转信号。

假设你是一个风险偏好相对较高、资金实力较强的投资者,那么你可以在前一个月、现在以及未来几个月买入,只是需要注意买入的方法和方向。

然而,并不是每个板块都有中长期机会。反而很多板块还处于历史相对高位,风险还是很大的。

关注哪些行业,回避哪些行业?

1.关注消费和金融

一方面,国内经济基本面逐渐回暖,社会融资周期的扩大逐渐带来业绩的改善;

另一方面,这些板块跌得比较彻底,估值基本处于低位。

2.避免增长和循环

在成长估值和业绩的双高中。

,也就是过去涨得有多疯狂,现在就有多大的风险。

过去业绩都成倍增长,现在大概率维持不住,有的甚至会大幅下滑,估值也处于高位。

周期则是处于业绩的极度高位,衰退期和复苏期通胀趋于下行,周期股原本就是应该跌的,不过因为碳中和、全球滞胀等因素的支撑,导致它们下跌的时间较晚,所以后面的风险依然很大。

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在最后还是希望大家,越是在市场暴跌的时候,越需要独立冷静地思考;越是在这样的市场中,你才越能看清楚哪些东西是经得住市场考验的。

以上是朱振鑫老师对目前市场基本面的分析。

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