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通过ESG融合促进投资机构的价值创造

开隆理财网2022-04-26 10:04

ESG投资将成为未来十年投资领域最热门的话题。

在过去的一年里,倡导环境保护、社会责任和公司治理的ESG投资理念超越了“元宇宙”,成为投资界最热门的关注点。根据路孚特理柏的统计,截至2021年11月底,以ESG为重点的全球资金流入已经达到6490亿美元。路透社将2021年描述为“ESG投资年”。根据彭博情报数据,2025年全球ESG资产将超过53万亿美元,占全球总资产的三分之一。ESG投资将成为未来十年投资界最热门的话题。

根据毕马威的研究,高达75%的国际PE投资者会将ESG纳入他们的投资决策和投资分析。如何将ESG因素融入“发行、投资、管理、退出”的各个业务环节,成为国内投资者关注的话题。

领先海外投资机构的五大核心举措

海外领先投资机构在ESG实践方面起步早于国内企业,近年来逐步优化和丰富了ESG管理实践。我们也观察到,一些领先的PE不仅注重风险防范,也开始从投后价值创造的角度思考ESG如何赋能企业。

海外领先机构的核心指标:

01构建ESG全链路管理框架

制定标准的负责任投资政策,将风险考量和价值创造机会以系统化、流程化的方式融入投资决策和运营管理过程,如制定明确的除外条款,将ESG纳入尽职调查范围,与投资委员会讨论关键风险,与被投资企业建立沟通合作机制,就关键问题进行合作,持续跟踪绩效等。

02明确关注问题

基于投资机构自身的价值体系和运营管理特点,一系列核心的ESG问题(如气候变化、多样性和包容性、数据隐私等。)并在投资建议的核心问题之前和之后实施关键风险评估和机会改进的相关措施。

03与被投资公司的多元化合作

采取各种方式与被投资企业合作,提高ESG绩效,如:

04建立关键指标仪表板

以便评估风险和发现改进机会,并在投资后及时跟踪ESG绩效。根据行业属性和ESG风险管理要求,部分投资机构会针对关键指标设立定制化的关键指标仪表盘,通过数字形式提高透明度,辅助年度业绩对比分析,加速ESG业绩提升。

05确定ESG价值创造维度

通过梳理和识别优秀ESG管理对企业的积极赋能,更好地与被投资企业沟通,阐述ESG管理的意义和重要性,从而提升企业ESG管理的参与度和积极性。包括但不限于推动业务增长、降低成本、提高运营效率、估值和融资。

为毕马威PE/投资机构量身定制的多维度服务

毕马威中国交易咨询服务团队立足于ESG投资领域,围绕PE/投资机构提供多维度服务:

(a)企业一级的私募股权和投资机构

行业趋势分析:根据不同行业的特点,分析其发展趋势和ESG热点话题。比如,对于生命科学行业,分析政府、医院、提供者、患者之间的关系;利用AI工具和网络平台,捕捉热点话题和舆情;通过案头研究和专家访谈,关注相关框架/工具和行业领先的实践。

02构建组合评价框架:根据市场领先实践、行业指南和行业趋势分析,设计面向行业的ESG评价维度,明确各维度的重要程度,制定定性和定量的评价机制。

03设计ESG报告模板和关键指标仪表盘:在设置评价框架的基础上,根据投资机构需求设计ESG报告模板;开发c

04撰写ESG价值赋能白皮书:基于行业相关的ESG框架和核心议题,运用毕马威的价值创造方法论和市场实践分析,协助PE和投资机构梳理和识别ESG对企业的不同价值创造维度,构建ESG价值创造框架,梳理标杆企业案例,体现ESG管理的实用价值。

二。交易层面的ESG尽职调查

01根据被投资公司的行业特点、政策措施、地域分布、业务模式,确定评估维度标准,定制最佳调整方式。

02编制清单/检查表,辅以数据库分析、现场评审和专家意见等。以评估主要风险。根据行业领先实践,对当前情况和性能进行基准测试,评估缺陷并发现改进机会。

03潜在负债影响评估,包括估值和无形资产(包括声誉、品牌价值、社会信任和人际关系等)。),并做推荐。

04

将尽调结果纳入整个投资决策的考量范围,评估与商业、财务、税务和法律等尽职调查的相关性,对股权购买协议、投资决策和投后管理的影响等

毕马威ESG投资服务的三大优势

行业定制化服务

我们拥有深刻的行业洞察,经验丰富的专家团队和各行业多年的交易支持服务经验,能够依据行业的业态、特点和趋势进行差异分析,定制化ESG相关服务(如评估框架、Dashboard等)。

一站式交易咨询能力

我们提供一站式端到端的全交易周期服务,服务团队涵盖行业专家,交易专家和技术专家,能够协助企业或者投资机构将ESG考量纳入到交易咨询的各个环节,包括交易战略制定、尽职调查、交易策略谈判及估值和投后价值评估等环节。

战略性视角

ESG因素是被投公司的战略价值驱动力之一。针对风险识别,我们除了需要考虑合规监管要求外,也会站在战略性视角,着眼于对可持续性商业和运营模式的影响,并提出价值创造举措建议,积极为投资者带来更高的价值和收益回报。

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