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8家股份行零售业务对比:招商银行零售AUM突破10万亿 渤海用户数垫底|零售金融转型(上)

开隆理财网2022-04-25 10:00

5G、AI等技术的普及应用,带动中国数字经济的快速增长,也带动了零售金融业务与各种线上场景的深度生态融合。数据显示,截至2021年底,我国网民规模高达10.32亿。由此可见,零售金融数字化的利润空间非常广阔,尤其是“下沉市场”的未触及客户数量巨大,将成为“十四五”期间银行争夺的重点领域之一。

截至2022年4月底,大部分上市银行的2021年年报已经披露完毕。零点智库选取最具创新力的全国性股份制银行,从零售金融数字化转型的角度,全面分析零售金融的数字化竞争力。由于华夏银行和浦发银行尚未披露年报,本文选取8家股份制银行系统解读其零售财务表现和业务布局。

在绩效指标方面,本文选取了三个核心要素,——(1)贷款总额和资产总额;(2)零售金融的营业收入;(3)零售用户数量和AUM。整体来看,招行继续保持“零售之王”的地位,尤其是零售AUM突破10万亿大关,具有绝对竞争优势。

为了全面洞察近年来数字化赋能的运营成果,零一智库推出“银行零售金融转型”专题,从业绩、资产质量、战略制定等角度进行解读。作为本文的第一部分,未来将进行一系列解读,欢迎业内人士给予正面指正。

1.贷款总额和资产总额:行业分化明显,浙商银行增速领先。

零点智库选取了8家上市全国性股份制银行,基于2021年年报披露的业绩数据,选取贷款总额和资产总额两个指标进行纵向比较。

在12家全国性股份制银行中,浙商银行是唯一一家将总部设在浙江省的银行。近两年也在加速追赶招商银行、平安银行等一批全国性股份制银行的发展速度。可见其在整体规模上处于劣势,但增速一直排在第二位,显示出一定的“高增长基因”。

表1:2020-2021年全国8家上市股份制银行贷款总额和资产总额(单位:亿元,%)

来源:上市银行财务报告,零一智库

描述:

1.截至2022年4月24日,已有8家上市股份制银行披露了2021年年报,因此本文选取8家作为研究对象。鉴于股份制银行整体信贷业务规模快速扩张,上表选取2021年贷款增速指标进行降序排列;

2.关于贷款总额的统计口径,根据财政部《关于修订印发2018年度金融企业财务报表格式的通知》(财金〔2018〕36号)规定,基于实际利率法计提的金融工具利息,应当计入相应金融工具的账面余额,反映在资产负债表的相关项目中。因此,本文采用“贷款及垫款总额”或“贷款及垫款本金总额”的统计口径,不包括相关的应计利息。

1.速度比拼:平安银行贷款增速第一,浙商银行两项指标排名第二。

从上述2021年财报结果对比来看,平安银行2021年贷款增速最高,达到14.9%;总资产增速第一的是渤海银行,达到13.58%。值得注意的是,浙商银行两项指标均位列行业第二,贷款增速12.49%,总资产增速11.64%。可见其在同比增速上处于全国性股份制银行前列。根本原因也和银行规模基数小有关。

面对复杂多变的疫情,在国家促进实体经济发展的政策导向下,部分全国性股份制银行保持了两位数的同比增速,显示出良好的发展势头

从两个指标的绝对值来看,零一智库发现,上市时间越早的全国性股份制银行越能占据比较优势。其中,招商银行在两项指标的绝对值上均居股份制银行之首。纵向来看,除了招商银行,中信银行和兴业银行是指数前两名,两个指数的排名顺序正好相反。

从贷款规模来看,中信银行达到48559.69亿元,排名第二;兴业银行达到44281.83亿元,排名第三。总资产方面,兴业银行达78940亿元,排名第二;中信银行达到75111.61亿元,排名第三。在银行业向轻资本运营方向发展的时候,兴业银行通过率先布局同业业务,比其他银行做得更好,奠定了其总资产领先地位的基础。

同时,零一智库注意到,浙商银行和渤海银行的贷款总额和资产规模明显处于股份行的尾部,更重要的是采取“弯道超车”的策略来弥补与头部银行的差距。从贷款总额来看,浙商银行和渤海银行分别为13472.39亿元和9553.55亿元;总资产方面,浙商银行和渤海银行分别为22867.23亿元和15827.08亿元。

二。零售金融收入:招行和平安正在争夺“零售之王”

零售金融业务的数字化水平体现了一家商业银行的金融科技实力,也带动自身走向高质量发展之路。作为最具创新性和前瞻性的全国性股份制银行,通过场景化、线上化、生态化平台的广泛布局,零售金融利润率逐年提升。

1.零售金融收入规模:招商银行最高,平安、中信银行优势突出。

从零售金融收入来看,前三名分别是:招商。

银行1790.15亿元、平安银行982.37亿元、中信银行801.73亿元。其中,仅招商银行一家实现了“千亿级”零售金融营收规模。对比来看,2家银行处于200亿元以下,分别为浙商银行127.94亿元、渤海银行103.52亿元。

图 1:8家上市全国性股份制银行零售金融营业收入规模与占比(单位:亿元、%)

资料来源:上市银行财报,零壹智库

说明:8家全国性股份制银行对于零售金融营业收入的表述口径不一,为了便于统一对比,部分指标选取进行统一。其中,招商银行选取“本公司零售金融营业收入”口径,而非集团口径;中信银行与兴业银行选取“零售金融营业净收入”口径,未查到其他有关零售业务收入的指标数据。

2.零售金融营业收入占比:招行与平安银行超50%,比拼“零售之王”

从零售金融收入占比的视角看,占比在50%的合计为2家银行,分别为:平安银行58%、招商银行54.04%,在数据表现上也验证了两家拼抢“零售之王”的竞争力。尤其是平安银行,尽管零售业务营业收入规模不及招商银行,但在业务占比上胜出,可见对于零售转型的重视程度。同时,纵观整体零售营收占比,民生银行达到41.71%,光大银行达到41.47%,均超过四成,逐步追赶头部股份行的脚步。

零壹智库也注意到,仅浙商银行一家零售金融收入占比不足30%,仅为23.49%。这与该行多年来聚焦于B端小微企业关联较大,近年来也在逐步加大对于零售金融的投入力度。

三、零售用户数与AUM:招行突出,渤海零售资产垫底,兴业低于一亿户

构建生态平台,离不开C端海量客户的参与和互动,因此银行间对于零售用户的争抢日渐激烈。研究发现,招商银行凭借着零售用户数高达1.73亿户、零售金融AUM(管理客户总资产)突破十万亿元大关,领先银行业。 对比来看,在8家全国性股份制银行之中,中信银行的零售AUM增长最为迅猛,高达74%。然而,总资产规模领先的兴业银行,却呈现为零售用户数低于1亿户,仅为0.79亿,处于落后地位。相对招行的1.73亿零售用户而言,差距十分明显,在零售金融数字化领域的挑战压力不容小觑。

1.零售用户数:5家银行进军“亿级”赛道,渤海银行处劣势

哪家股份制银行的零售用户数最多?哪家零售用户增幅最大?在深入推进零售金融数字化转型的这两年,这一话题广受业界关注。 零壹智库系统梳理了2021年8家全国性股份制银行的最新“成绩单”,发现在零售用户规模上呈现出两极分化的发展格局:

一方面,5家银行的零售用户达到“亿级”规模,从高到低分别是:招商银行1.73亿户、光大银行1.4亿户、中信银行1.2亿户、平安银行1.18亿户、民生银行1.1亿户;

另一方面,3家银行的零售用户处于千万级、百万级规模。其中,兴业银行相对较高,达到0.79亿户,但与其总资产规模领先优势相比,零售用户数明显处于股份行梯队的尾部位置。此外,浙商银行仅为0.08亿户、渤海银行则为0.05亿户,明显处于劣势,与其他全国性股份制银行的差距较大。

图 2:8家上市全国性股份制银行2020-2021年零售用户数量变化(单位:亿户、%)

资料来源:上市银行财报,零壹智库

此外,对于零售用户的统计口径,纵观8家股份制银行的年报披露情况,整体上主要是综合测算了借记卡与信用卡的用户总量。部分银行也有一些新颖的统计口径,譬如民生银行,增加了小微企业法人客户这类客群。

在零售用户数量的同比变化方面,零壹智库发现3家银行较为特殊,2021年均出现同比下滑情况。其中,兴业银行与渤海银行涉及统计口径调整,而浙商银行未在年报中披露口径变化,也没有披露同比变化数据。

表 2:股份制银行有关零售用户数量变化的表述

资料来源:上市银行财报,零壹智库

2.零售AUM:分成四个梯队,招商银行突破十万亿大关

零售AUM是银行业较为看重的一项指标,以此来评判零售金融的利润贡献度。需要说明的是,目前监管部门尚未给出明确的AUM数值计算公式,各家银行结合自身业务侧重点与资源禀赋,展开对于零售AUM的业绩比拼。

从零售AUM的绝对值来看,招商银行凭借超高的业务规模优势,继续向业界展现了“零售之王”的实力担当。 具体来看,零壹智库将8家股份制银行划分为下述4大梯队:

第一梯队是“十万亿级”规模。仅包括招商银行一家,从2020年的89417.57亿元增长至2021年的107591.7亿元,零售AUM突破10万亿,增量再破万亿;

第二梯队是“3-4万亿”区间规模。包括2家银行,分别为——中信银行34800亿元,平安银行31826.34亿元;

第三梯队是“2-3万亿”区间规模。包括3家银行,分别为——兴业银行28500亿元、光大银行21224.67亿元、民生银行20926.6亿元;

第四梯队是“1万亿元以下”区间规模。包括2家银行,浙商银行达到5244.65亿元,渤海银行达到3556.3亿元。

其中,与零售用户量的同比变化类似,浙商银行的零售AUM出现了负增长。 从2020年的5543.96亿元降至2021年的5244.65亿元,同比下滑了5.4%。

图 3:8家上市全国性股份制银行2020-2021年零售AUM变化(单位:亿元、%)

资料来源:上市银行财报,零壹智库

四、小结

谁是真正的“零售之王”?本文通过3项核心指标对比,发现招商银行在零售贷款规模、零售用户数以及零售AUM等多项指标上,均位居股份行第一。尤其是零售AUM突破了十万亿大关,相较第二名中信银行的34800亿元,近乎3倍。同时,平安银行多项指标排在招商银行之后,尽管零售金融总规模不及招行,但零售营业收入占比接近60%,市场份额上更胜一筹,可见零售转型的追赶速度加快。

值得注意的是,零壹智库研究发现,兴业银行总资产规模排名第二,贷款规模排名第三,然而零售用户数缺展现为倒数,仅为0.79亿户,明显处于劣势。此外,在零售金融营业收入占比上,兴业银行达到31.55%,尚不及渤海银行的35.46%。此外,作为两家规模偏小的股份制银行,在零售金融赛道处于劣势,即浙商银行与渤海银行。

面对着日渐加剧的分化格局,中后部的股份行更应寻求差异化竞争优势,探索自身独特的资源禀赋,进而走出一条可持续发展的零售金融高质量发展之路。 END. 返回开隆理财网,查看更多

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