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招商银行行长田惠宇被免职 市值一天蒸发800亿的零售之王隐忧是否浮现?

开隆理财网2022-04-19 10:03

凤凰财经《银行财眼》/远山

4月18日,银行股集体跳水,招商银行开盘迅速跳水,最低达到42.78元,一度跌逾8.6%。最终收盘下跌7.35%,报价43.39元/股。较前一交易日市值蒸发867.56亿元。全天成交额突破100亿元,创下2015年7月以来的新高。

今天招商银行股价暴跌的话题一度冲上微博热搜,市场猜测可能与该行管理层变动的一个传闻有关。盘后传言未被证实,但管理层确实有重大变动。招商银行宣布行长变动,“免去田惠宇的招商银行行长、董事职务,另有任用。”

公告称,招商银行于4月18日以远程视频电话会议方式召开会议,董事长苗建民主持会议。本次会议应出席董事16人,实际出席15人。董事田惠宇因个人原因未出席会议。会议审议通过《关于田惠宇老师免职的议案》,同意免去田惠宇先生招商银行行长、董事职务,另有任用。行长的免职自董事会审议通过之日起生效。董事的罢免将提交公司股东大会审议。

据媒体报道,田惠宇的下一站将是招商局金融集团/平台执行委员会副主任(常务),招商局金融集团有限公司副董事长(集团总经理助理)。在此之前,田惠宇在招商局集团内部的职位是总经理助理。

注:招商银行田惠宇分行

同时,今日会议审议通过《关于王良老师职责调整的议案》,同意王良先生主持招商银行工作,自董事会审议通过之日起生效。公告显示,王良自2019年4月起兼任招商银行财务总监,自2021年8月起担任执行副行长、董事会秘书、公司秘书及香港上市相关事宜授权代表。

注:招商银行王良分行

田惠宇担任招商银行行长近9年,在建行工作超过6年。

公开资料显示,田惠宇自2013年5月起担任招商银行党委书记、行长、执行董事。47岁时,他正式接替了64岁的马魏华。

当时有部分股东和部分市场声音质疑田惠宇的空降,认为田惠宇的最高履历只是分公司的总裁。他怎么能接替马魏华呢?

然而,时任中国招商银行董事长的傅育宁支持田惠宇。据新京报报道,傅育宁解释招行最终选择田惠宇的原因有三:一是田惠宇年轻有为,有良好的中外教育背景;第二,田惠宇长期在银行工作,在商业银行和商业银行以外的金融机构工作过。在建行的主要工作中,他多次表现出扭转局面的勇气;第三,田惠宇在建行分管零售业务,零售是招行的主攻方向。田惠宇的经验非常符合招行的主要战略方向。

“招行原计划在五大国有银行副行长和各大股份制银行行长中选拔新行长。但由于年龄原因,在银监会的建议下,转到了五大行的董事级别。经过一年多与银监会的反复磋商,最终选择了田惠宇,”傅育宁说。

在此之前,田惠宇在中国建设银行工作了6年多。2006年12月至2007年7月任中国建设银行上海市分行副行长;2007年7月至2007年9月任中国建设银行深圳分行主要负责人;2007年9月至201年3月

“从根本上说,招行能取得今天所有的成绩,所有的密码都藏在我们十万员工的团队里。”田惠宇强调,这支10万人的团队是招行未来能够穿越风浪的最大信心!

02年营收增长创六年新高,不良贷款率大幅上升至1.41%

盘中针对招行股价大跌,有媒体以投资者身份致电招行投资者关系部。招商银行表示,“我们已经关注到股价的大幅下跌,公司正在核查相关原因。”

在传言出现之前,招行的经营并无异常。该行2021年年报显示,截至去年底,该行2021年实现营业收入3312.5亿元,同比增长14.04%,营收增幅创六年新高;净利润1199.2亿元,同比增长23.2%,创2012年以来9年新高。资产规模超过9万亿元,同比增长10.62%。

从招行的盈利能力来看,招行2017年至2021年的净资产收益率(加权)分别为16.54%、16.57%、16.84%、15.73%、16.96%,始终处于上市银行第一梯队。净息差分别为2.43%、2.57%、2.59%、2.49%、2.48%,在国内银行中也位居前列。

其中,2021年四季度净息差2.48%,已连续两个季度环比提升。

因为优秀的业绩表现,招商银行被市场冠之以“银行茅”之称。截至18日收盘,招商银行在A股42家上市银行中总市值1.12万亿元排名第三,市盈率9.13排名第七,市净率1.50排名第二。值得注意的是,“宇宙行”工商银行市净率仅0.58,建设银行仅0.61,农业银行仅0.52。

不过,靓丽的数据背后,也存在一些隐忧。招商银行在2021年年报中指出,2022年要保持净息差的稳定将面临较大挑战:一方面,政策基调仍将推动实体经济融资成本进一步降低,贷款定价存在下行压力,同时市场利率下降将带动非信贷类资产收益率下行。另一方面,客户对存款收益要求日渐提升,存款的财富属性越来越强,存款竞争激烈,预计后续成本将有所上行并保持刚性,挤压净息差空间。

另一个引人关注的数据是房地产不良贷款率。2019年与2020年招行的房地产贷款不良率分别为0.44%与0.30%,2021年则大幅上升1.11个百分点至1.41%。其中,2021年上半年与下半年分别上升0.77个百分点和0.34个百分点。

截至2021年底,招行境内公司房地产广义口径风险业务余额5114.89亿元(含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财非标投资等业务),较2020年底增加3.48%,其中,境内公司房地产贷款余额3559.77亿元,较2020年底增加136.57亿元。同时,招行境内公司房地产领域贷款不良率达到1.39%,较2020年底大幅上升1.16个百分点。

此外,按照《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》的要求,招行属于第二档的中资中型银行,房地产贷款和个人住房贷款占比上限分别为27.5%和20%。2021年,招行对公端与零售端房地产贷款占全部贷款的比例分别为7.21%和24.68%(合计达到31.89%),超过监管规定。其中,个人住房按揭贷款占比超过4.68个百分点;房地产贷款超标4.39个百分点。

03 多次被曝踩雷信托 理财业务投诉常居榜首

招商银行在消费市场素有“零售之王”的美誉,但王者的光环之下,难免有阴影。

去年8月以来,招商银行多次被曝出踩雷信托的消息。

2021年8月15日,招商银行代销的规模为5亿元的大业信托·君睿15号(九通基业)项目集合资金信托计划出现实质性违约,未向投资者分配2021年第二季度的利息。该信托计划已于2021年8月14日到期,投资者尚未收到明确的信托利益分配方案。

8月16日,招商银行回应称,其为上述信托计划的代销机构,该信托计划的产品发行方及主动管理人为大业信托。该信托计划信托资金用于向九通基业(华夏幸福间接全资子公司)供融资人民币5亿元。华夏幸福提供了不可撤销的连带责任保证担保。

此前,该事件的进展是,大业信托已加入了华夏幸福债委会,目前债委会尚未公布债务化解方案。

值得关注的是, “君睿15号”是由“零售之王”招商银行代销,投资人均为私人银行条线的高净值自然人客户和家族信托客户,也就是招行代销的信托首次面向自然人违约。据媒体报道,大业信托·君睿15号仅有担保,而没有抵押物。

2021年11月28日,由招商银行代销的“外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划”逾期,该计划总规模66亿,由招商银行全权代销。

据了解,该项目资金用于向成都心怡房地产开发有限公司发放信托贷款,用于成都恒大天府半岛项目的开发建设以及置换金融机构借款,主要风控措施为:成都恒大天府半岛项目中在建工程抵押,恒大地产集团有限公司提供连带责任保证担保,相关公司的股权质押。

据媒体报道,由招商银行代销的外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划,已发布延期公告,并1对1通知投资人逾期,最长会延期2年兑付。

前不久的4月13日,招商银行代销的“五矿信托”产品展期18个月兑付,同系列产品还将陆续到期。据公开报道显示,有多位五矿国际信托投资人投诉称,他们通过招商银行购买的“五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划”,在3月30日到期日之后无法兑付,疑似暴雷。

《五矿信托-鼎兴1号集合资金信托计划临时信息披露公告》显示,鼎兴1号信托计划总规模为1.9405亿元,用于受让深圳市五顺方商业保理公司买断持有的供应商对某房企集团旗下的应收账款债权,该房企关联公司为债务人的偿付义务提供差额补足。

据了解,产品逾期的主要原因是在过去半年,信托计划涉及的大型房企集团经营出现困难,致使鼎兴1号债务人、担保人和该房企集团无法按期履约。

五矿信托表示,4月8日已收到该房企集团寻求展期的正式函件,申请到期日顺延18个月,在原定到期日后的30个工作日内偿还不低于本信托计划本金总规模的20%;在原定到期日后13个月-15个月期间偿还不低于本金总规模的25.33%;在原定到期日后16个月-18个月期间偿还剩余全部信托本金及信托利益。

一位信托行业分析人士认为,从鼎兴1号的资料和解决方案来看,如果没有强有力的风控措施,底层资产是应收账款,缺乏抵押物,债务人本身偿债能力较弱,基本完全依靠该房企集团的信用保证,依然存在一定的风险。

另外,据中国银保监会消费者权益保护局发布《关于2021年银行业消费投诉情况的通报》显示,2021年四个季度中,招商银行的理财类业务投诉量有3个季度位列股份制商业银行第一;一个季度位于股份行第二。在2021年一季度,招商银行的投诉量还曾位居全国性股份行第一;信用卡业务投诉量也位居全国行股份行第一。

04 频繁遭罚 曾因“27宗罪”被罚七千万

招商银行还多次收到监管的罚单。根据wind数据,2022年,截止4月18日,招商银行及各分行合计被罚621万元。

今年3月25日,招商银行因(EAST)系统数据质量及数据报送存在13项违法违规行为,被罚款300万元。

银保监会罚单截图

去年5月21日,招商银行还曾领到一张高达7170万元的巨额罚单。银保监会针对招商银行并表管理不到位并通过关联非银机构的内部交易违规变相降低理财产品销售门槛,同业投资、理财资金等违规投向地价款或“四证”不全的房地产项目等27项违法违规行为,依法予以罚款7170万元,对1名责任人员予以警告处罚。

值得一提的是,招商银行此前几次领到重磅罚单时,股市都未激起什么波澜。去年5月21日盘后领到超7000万的巨额罚单,下一个交易日的5月24日,反而小幅上涨0.31%;今年3月25日领到300万罚单,随后一个交易日微涨0.07%。均不及今日一则传言的影响大。

担任行长近9年的的田惠宇离任,也将开启招商银行一个新的篇章,凤凰网财经《银行财眼》将持续保持关注。返回开隆理财网,查看更多

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