本文作者:开隆理财网

眉毛粗眼睛大的理财产品为什么不管用?

开隆理财网2022-04-12 09:59

马骁

市场上有句话,你不理财,钱就不理你。现在的年轻人越来越注重理财。甚至有一种说法,现在的年轻人要么忙着“赚钱”,要么正在“赚钱”的路上。老年人甚至感到惊讶。为什么年轻人那么在意对金钱的追求?其实理由也很充分,因为人们对美好生活的向往越来越迫切,自然希望自己的生活不是凑合的,而是有一定生活质量的。那么,提高素质的前提是要有一定的经济基础。此外,受世俗关注的“婆婆经济”刺激,有车有房也是年轻人立足社会的第一步。家境好的可以依靠父母,家境一般的要靠自己努力。

1.理财产品的“保本”已经一去不复返了。

即使你靠父母实现了买房第一步的首付,而且你还面临后续的月供等等。你需要一个持续的收入来源来支撑对生活向往的追求。有了这种动力,想着“赚钱”也就无可厚非了。这也是一个令人敬佩的追梦过程。如何打造“钱生钱”是很多年轻人思考的方向。曾几何时,我们还记得支付宝、财通通之类的货币基金的七日年化收益率。因为利益驱动的不同,很多人放弃了银行存款的单一模式,开始寻找各种理财方式,比如股票、基金、货币基金、银行理财产品等等。

银行理财产品就是其中之一。对于那些不愿意接受高风险投资产品的用户来说,他们对银行理财产品情有独钟。尤其是,曾几何时,银行理财还有保本保息的机会。后来,这种“保底”条款逐渐淡出了银行理财产品的“承诺”范围。几经变化,不允许保本,不能成为银行吸收理财资金的承诺。而且银行的主体和理财公司也剥离了,理财主体逐渐变成了银行的一些子公司。按照市场规律运作,可以破产,也可以倒闭,所以理财产品“破发”也就不足为奇了。

虽然我们都不希望自己的理财产品跌破净值(低于已发行的1元),但当市场发生变化时,理财产品经理无法很好地把握市场主流,当投资方向出现问题时,跌破净值是必然的。此时,用户投资的理财产品可能会出现亏损。不像以前,基本都是旱涝保收。以前理财产品即使收益不高,也是保本的。但现在情况并非如此。理财产品也有亏损的可能。

2.“破净”理财产品基本上与资本市场高度相关。

最近我们注意到有报道称有超过2000款理财产品跌破净值。如果用户购买的理财产品“坏了”,那么就是“踩雷”。自然是心里郁闷。原来保本的理财产品不再是“浓眉大眼”。根据Wind的统计,目前全市场共有26719款银行理财产品(包括银行发行和银行理财子公司)。其中,“断网”产品数量达到2308款,占市场的8.64%。也就是说,差不多有10%的理财产品是“破”的。

值得注意的是,在“破净”产品中,国有大行和股份制理财子公司是“领头羊”,个别产品累计单位净值已降至0.8元以下。换句话说,我们曾经“迷信”的大银行的底其实是不靠谱的,理财产品不会因为是大银行的产品就“破”掉。曾经,市场认为理财产品是风险投资的“避风港”,是相对安全的产品。但现在看来,这种想法可能需要扭转。

对于其理财产品“破净”,部分银行或理财公司给出的解释是,今年以来资本市场呈现大幅下跌趋势,部分理财产品主要投资于资本市场(股市)。如果他们投资的股票表现不好,那么对理财产品的反馈自然也会呈下降趋势。尤其是那些以债券为支持,股票为增强的理财产品,这种表现更为直接。以往一些银行理财产品以固定收益或现金管理产品为主,但从去年开始,一些理财产品加大了多资产配置的力度,尤其是“固定收益”产品配置了一些权益类资产。这样做的直接后果是,如果资本市场的走势不好,那么理财产品就会下跌。

当然,由于2018年资管新规出台,新规要求银行理财业务向公司化、净值化转型。价格根据产品净值的估值而波动,这是一种趋势,也是一种常态。对于投资理财产品的用户来说,要逐渐习惯这种正常的转移。银行也纷纷表示,作为净值型产品的持有人,产品有波动有回落是很正常的,持有体验也会和以前的“到期固定本息”有所不同。银行给出的理由基本都是因为国内外股票和债券市场的共振调整。

3.《破网》中银行理财如何自救?

理财产品要想获得高收益,投资理念非常关键。投资债券、股市等是很常见的。现在一些因素是一些理财产品的投资标的大部分是债券,现在债券市场不稳定。分析人士认为,目前债市是底部,长期来看债券价格会回归到票息,但现在是否适合买入,还要看具体产品。但在回归之前,相应的理财产品难免处于非常尴尬的地位。

对于银行来说,理财产品“断网”如何自救?相信这是很多投资者关心的。对于某些产品来说,回购无疑是一种对策。一些理财公司已经宣布回购自营理财产品。事实上,许多银行已经回购了他们的产品。

不过,单纯地回购显然只是一方面,不一定就能够彻底解决问题,毕竟,市场回暖是构建在正确的预期下的,如果债券无法回暖,那么怎么办?

这就面临着另一个选择,那就是除了回购之外,应该尝试调整策略。有一些理财产品的经营者一方面调整债券组合久期、控制利率风险、提高票息收入等方式稳定固定投资;同时,坚持多元均衡配置策略,降低对单一资产的波动风险;而且,灵活调整股票仓位也是非常关键的。还有的理财产品持续加强固收类产品投放,起码在一定范围内可以保障基本收益率。

此外,银行也希望用户能够摒除之前“稳赚不赔”的惯性思维,要充分了解各类理财产品的风险等级和收益情况,并与自身的风险偏好做好匹配。还有一点也是值得注意的,那就是银行在吸引理财资金的时候,把产品说得天花乱坠,而忽视了对产品的风险提示,并没有让投资者了解到产品特征和资产投向,理财市场的透明度还不够充分,这也是一些用户诟病的焦点。理财经理在吸引资金的时候,过度强调收益可能性,而忽视了风险教育,或者对于风险轻描淡写地进行描述,甚至一笔带过,这都是不可取的。

4.如果你购买的理财产品“破净”了怎么办?

对于用户来说,都不希望自己的理财产品出现“破净”的情况,但是如果你购买的理财产品不幸“破净”了,那么如何操作比较好?其实这也面临着几种选择。其一是用户还是要看看自己购买的理财产品的属性是什么,也就是底层资产的配置品种和比例是多少。目前亏损比较严重的理财产品主要是偏债型的和偏股型。一般底层资产配置货币基金类的或者是同业存款的,基本上还是有着正收益的。目前理财产品的底层资产配置就变成了投资者决定去留的关键。如果对未来的资本市场不看好,那么还是离场比较适合,即使亏损一些也要赎回。

其二是如果自己购买的理财产品是偏债型的,那么可以继续观望一段时间。因为,偏债型的理财产品基本上风险释放了不少,未来有回暖的机会。债券的风险在未来会越来越小,那么有可能现在就是处于谷底,如果现在退出,说不定就是倒在了黎明前的最后黑暗期,不见得是可取的。

其三是对理财产品经理人的分析,尤其是那些投资股票更多的理财产品,要看经理人操盘能力。重点看其过往的从业经历,比如在震荡市或者熊市中是否有赚钱的案例?如果经理人没有这方面的经历或者业绩,那么还是离场较好。如果经理人有在弱市或者熊市中的赚钱案例,那么可以继续观望一段时间。看看未来资本市场的走势,以及理财产品的净值变化趋势,再做定夺。返回开隆理财网,查看更多

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