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北大创始人在100万以内 紫光在120万以内

开隆理财网2021-12-16 09:59

一、紫光集团案例概述

2020年6月以来,境内外公开市场债务和银行授信已全部违约;

同年11月,管理者开始进入并处理债务;

2021年7月6日,进行司法重整。2021年7月20日,管理人发布战略投资者招募公告,最终确定陆贽建光财团为紫光集团等7家企业的战略投资者。

二.处置计划

陆贽建光的现金出资份额达到600亿元,全部用于清偿债权人。

1.以现金方式实现优先债权和120万元以下普通债权全额清偿。这对高级债和120万以下的小散户非常友好。

2.其他普通债权人在和解计划中给予他们“三选一”的权利:

(1)“持有三年债务的现金股票”

(2)“持有五年债务的现金股票”

(3)“八年现金债务保留”

以上三种方案中的任何一种。

普通债权现金清偿比例高达40%,可用于偿还债务的股票资源包括紫光股份18.45%、紫光国威股份6.39%、学达股份18.73%。而且市场价格全部用于偿还债务,现金份额以外的部分全额支付,其中偿还债务的利率在2.695%至4.65%之间。

上述方案最终实现了95%到100%的高质量结算。

如果紫光集团通过破产清算的方式清偿债务,估计债权人只能获得不超过44%的清偿率。

重组后,债权人不仅可以实现95-100%的高质量还款,还可以实现紫光集团的品牌价值、整体资产价值和产业布局,以及集团下的员工。

这个计划应该是愉快的。

去年,北大的另一位创始人也破产重组了。

三.北大方正处置方案

1.财产担保的债权:

优先受偿范围由担保财产的评估价值确定并全额清偿,超过担保财产评估价值的债权视为普通债权。

2.普通债权:

(1)小散户一般为普通债权,每笔100万元以下的债权部分全部以现金清偿。这篇文章也几乎全是小散户的本息。

(2)100万元以上债权有三种选择。

一是以现金和股债形式清偿,即每百元债权可获得现金约20.32元,新方正集团约1.11股。债权人也可以选择用当期现金或当期现金和远期现金的组合一次性置换其对新方正集团的预期股权;

二是债权人可以选择每100元债权超过100万元以现金清偿约31.43元;

三是按照每100元债权获得约20.32元现金,新方正集团剩余债务份额获得约12.88元的方案。

紫光集团或者北大方正,这两个普通的工业国企,即使在破产重组的时候,其实对散户还是很友好的。紫光已在120万元内还清散户全部本息,北大方正在100万元内还清散户全部本息。之前我们参与了一家持牌小贷公司的资产处置。那家小贷公司的处置方案是先偿还散户的全部本息,然后剩下的机构投资者分割剩余债权。

紫光和北大创始人都只是普通的国企。早在2000年左右,就出现了国企倒闭的浪潮,当时很多国企员工都被裁掉了。事实上,在那一波国企倒闭的浪潮中,除了员工被裁、找工作不容易之外,其他人在债务处置和资产处置上并没有亏待散户。

普通行业的国企即使遇到最困难的破产重组,对散户也非常友好。比如地方融资平台公司的城投,其实对散户更友好。散户投资者仍然需要更多地感谢他们的信念

此外,散户购买城投债时,单笔交易尽量不超过100万元。也许有一天,散户的本金和利息可以在关键时刻保持完好。散户永远不要把自己归为机构投资者。在国内,选择合适的团队,站在合适的位置,比个人能力更重要。

本人大佛,注册理财规划师,基金证券从业资格,《投资理财实战:财商思维与资产组合配置策略》作者,财经专栏作家。编号:大佛谈互联网金融(ID: lsdf 628)。回到凯龙财经网看更多。

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