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小南、刘艳春卧薪尝胆 招商理财 踏上基金公募的顶流 促进理财产品合规任重道远

开隆理财网2021-12-13 09:59

图片:卡通创意

记者|胡英俊

记者|胡英俊

他们为了吹捧自己股权产品的“优秀”表现,实际上是踩了资产管理圈的同行一脚,而拿着利刃的赵胤理财的宣传文案,在业内引起了争议。

近日,赵胤财务官发布了一张关于“赵胤理财赵卓消费者精选”的海报。有趣的是,这张海报赫然对比了这款产品与同期基金公募中两款“明星产品”的表现,其中一款产品为“易某某消费精选”,另一款为“某某长城某些福利。”

在这张海报中,招商银行财富管理绘制了三款产品的业绩对比图。净值曲线显示,2021年2月以来,招商银行消费精选大幅“跑赢”二星公募,年化收益高达14%(截至11月22日),而同期二星公募基金年化收益下降近20%。不难发现,以上两款产品分别是E基金肖楠管理的“E基金消费精选”和景顺长城刘艳春管理的“景顺长城丁一”。

图片:财务总监魏

这种宣传是否合规?

今年5月颁布的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》(以下简称《办法》)第二十五条明确规定,金融产品销售机构及其销售人员不得恶意诋毁、贬低其他金融产品销售机构或者其他金融产品。

“打压资产管理行业相当于既是玩家又是裁判,这显然不符合规定。”上海一位公募人士告诉界面记者,他表示上述产品的业绩基准和成立时间都不一样,就连理财产品和公募基金在产品合约约定和投资上也不一样,很难说单看收益率是客观的。

今年以来,消费板块市场一片惨淡,尤其是与去年相比,持有消费股的顶流基金经理异常落寞。然而,事实上,被迫比较的两只公募基金的表现仍然非常强劲。

丁一京顺长城成立于2005年。自成立以来,回报率已超过2000%,年化回报率达到20%。e基金消费精选成立于2020年4月。虽然净值自今年2月以来表现不佳,但成立以来回报率仍超过20%。

上述招行理财宣传除了踩公募基金之外,还涉嫌片面夸大理财收益。界面记者注意到,在这张海报中,招商银行财富管理用大黑体红色字体强调了“近6个月年化收益30.08%”和“成立以来年化收益14.14%”。

图片:财务总监魏

数据显示,赵卓消费精选是招商银行发行的第二款权益类理财产品,成立于2021年2月,至今还不到一年。根据11月22日海报中净值数据的截止日期,其单位净值为1.1092,但宣传海报中并未明确产品净值和累计净值,而是以年化收益的方式展示短期业绩,难免有“美化”业绩、误导投资者的嫌疑。

《办法》中也明确规定理财产品销售机构及其销售人员从事理财产品经营活动,不得进行虚假宣传、片面或不当宣传或夸大过往业绩。但对于“片面、不当宣传、夸大过往业绩”的具体宣传行为,缺乏详细说明。

参照基金行业公募对宣传推广行为的要求,去年6月,中国基金业协会成立专家组,对基金宣传推广行为进行评估,并讨论了发布基金业绩和引用业绩排名的问题,提出基金管理人和基金销售机应遵守t

“开盘慢”是原因之一。招商银行理财三季报称,赵卓消费精选成立于2021年2月8日,恰逢市场高点,因此产品放缓了开仓步伐。界面记者注意到,截至二季度末,该产品权益资产占比68.2%,尚未达到合约的80%以上,直到三季度才勉强完成开仓。

此外,尽管名为“消费精选”,但赵卓消费精选在资产配置上并不局限于大消费赛道,还包括符合政策导向的新能源、新制造板块以及专业化、特新公司,持股相对分散。

投资经理表示,上半年PPI上游风险主要通过上游材料过度配置对冲。第三季度,纺织、服装和汽车行业有所增加。截至9月底,与基准相比,赵卓的消费选择主要是与纺织品服装、汽车和材料过度匹配,与白酒、家电等可选产品低匹配。

但据界面记者测算,无论是二季度末还是三季度末,在赵卓消费精选的十大尴尬股中,消费股占产品净资产的比例均未超过20%,而E基金消费精选、景顺长城丁一均超过50%。从十大尴尬股来看,赵卓消费严重占据了恒帅、中国电建等汽车零部件和基础设施板块的大牛股,贡献了更多超额收益。回到凯龙财经网看更多。

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