本文作者:理财投资平台软件

保险资管并没处在独特位置

理财投资平台软件 2021-09-16 22:30
保险资管并没处在独特位置   9月15日-16日,由《中国银行(3.050, -0.01,-0.33%)保险报》主办的中国寿险业转型发展峰会开幕。安永(中国)企业咨询有限公司合伙人付振平出席峰会并讲话。    付振平表示,从保险资管角度讲,我们还面临着深刻的监管环境的变化,最主要是现在的保险资管并没有处在独特的位置上,我们面临大资管的挑战,有银行资管、证券资管,有各种各样的资管带给我们挑战,所以保险资管是否表现出卓越的能力,能够跟销售端做赋能、对接,更好地让销售端能够满足投资、储蓄、养老的需求,而不是像过去几年全行业都卖重疾险。 对保险投资未来转型的机会,付振平指出两个观察:   第一,保险资金大资管我们跟别人有不同,有我们的优势。从负债端来讲,保险资金既有长期期,又有低流动性,对收益要求很高,既要满足客户的利益,还要满足营销渠道各种成本的费用。从这一点来讲,保险投资也会有我们的优势,因为资金更加长期,流动性低,投资要更加重视长久性的债券配置。   第二,保险的数字化转型。大家提了很多,但是投资也要做数字化。过去几年咨询当中的发现,保险公司的数字化谈了很多,大家也越来越重视,局限在重销售,对投资来讲还没那么重视。整个保险公司的ING规划、数字化缺乏整体规划,比如不同领域、不同部门都在提化,有没有整体的规划。前瞻性方面做得不够。   以下附演讲实录:    非常感谢《中国银行保险报》的邀请,安永这次承担了疫情常态化下的保险投资新格局。   全球疫情是长期化、常态化,中国的抗疫工作是长期化跟常态化,所以前面的介绍跟专家的分享里谈到,寿险业面临严峻的挑战,本来以为疫情结束之后可以迅速地触底反弹,但现在似乎处在L形的曲线上,整个行业让我们感受到凛凛寒意,怎么办?第一,高质量发展新模式,提升销售能力,进行销售转型,跟客户做更好的对接,让代理人如何触达有保险需求的客户。第二,投资能力。保险一是负债端,二是投资端,投资端做好了也能赋能、支持负债端。   报告围绕几个方面:一是外部挑战与机遇,疫情之下宏观市场处在非常剧烈的波动之下。二是监管环境,有持续的新政策监管环境带来的变化,保险投资也要在这样的情况下应对。三是行业资金运营的现状跟未来转型有什么机会和动向。   从市场角度看,疫情下有疫苗就有希望,同时有变异毒株,给我们带来新的压力。从主要经济体看,GDP在不同的经济刺激政策下有分化,也不排除一些市场会演化成更深刻的危及。货币政策漫灌下,虽然股票市场涨得不错,我们也注意到波动加剧。从利率角度讲,长期利率处在整体下行的压力上。信用风险、信用违约在疫情之下更加凸显,这一切都影响了投资端、负债端。   从保险资管角度讲,我们还面临着深刻的监管环境的变化,最主要是现在的保险资管并没有处在独特的位置上,我们面临大资管的挑战,有银行资管、证券资管,有各种各样的资管带给我们挑战,所以保险资管是否表现出卓越的能力,能够跟销售端做赋能、对接,更好地让销售端能够满足投资、储蓄、养老的需求,而不是像过去几年全行业都卖重疾险。   保险资金运营监管持续放开,投资品种更加灵活。作为保险资金,我们要匹配负债端,我们有偿付能力,同样的保险投资在将来的资本要求是不一样的,未来还有偿二代。新会计准则,无论是保险端的金融会计准则还是负债端的新会计准则,将来都会要求对资产管理提出更高的匹配要求。还有国内资产负债管理能力的要求,保险投资也要在这样的环境下投资,这跟其他的大咨管不一样。   保险投资未来转型的机会,我们有几个观察。   第一,保险资金大资管我们跟别人有不同,有我们的优势。从负债端来讲,保险资金既有长期期,又有低流动性,对收益要求很高,既要满足客户的利益,还要满足营销渠道各种成本的费用。从这一点来讲,保险投资也会有我们的优势,因为资金更加长期,流动性低,投资要更加重视长久性的债券配置。优化权益投资的结构,包括增加一些另类资产比例,流动性低,但是因为保险负债、保险资金的流动性低、对收益要求更高,如何做好匹配,才能跟负债端形成联动。资产负债联动方面,通过资产跟负债的管理,更好满足一家保险公司的财务目标,资本管理目标、会计利润管理目标、价值管理目标,在保险、投资、负债跟其他大资管有不同的地方,监管演变过程中资管跟负债投资要做相对应的调整。   下一个观察,保险的数字化转型。大家提了很多,但是投资也要做数字化。过去几年咨询当中的发现,保险公司的数字化谈了很多,大家也越来越重视,局限在重销售,对投资来讲还没那么重视。整个保险公司的ING规划、数字化缺乏整体规划,比如不同领域、不同部门都在提化,有没有整体的规划。前瞻性方面做得不够。   未来,保险公司投资的数字化有几个方面要考虑。一是保险投资从委托到受托方式来讲,受托方式越来越多,不管体内管理的资产公司,还有体外、各种资管公司,都来做投资。问题是在这个情况下,保险公司作为委托方,你如何很明确、及时地掌握资金的投资仓位、投资配置、投资风险,将来如何做投资的研究、信用风险的管理,包括财务会计的剂量、最低资本的剂量,这是非常重要的,不是把钱投出去就可以了,不是把财务报表做出来就可以了,需要我们更加精细化地做管理,也需要一个统一的投资的数据平台去对接委托方跟受托方。二是统一的数据平台基础上才能进行应用的升级,刚才谈到支持风险管理,将来偿二代二期里面还有集中的风险管理,很多不知道自己的集中度,个股和个券在不同的系统里面名字不一样,如何做有效的整合,这需要一些技术建设。最后,无论是数据技术到应用,都需要规划工作跟管理工作支持。   还有一个观察,最近几年或者最近一段时间以来,ESG投资,保险业在ESG里面持续做贡献,比如绿色清洁电力做投保、绿色新能源汽车做投保,所以保险端、销售端结合ESG产业政策,相应地提供保险保障的供给。另外一点,从投资端角度来讲,现在也越来越重视,之前没有这样深刻的感觉,包括最近国家提出的30/60双碳政策。   投资端,一是ESG的投资体系,从行业看投资方向将来更加关注消费、医药、科技等领域,这种轻碳的行业,这样才能跟国家的ESG政策、行业政策相匹配,才能保证未来的投资收益。在个股、个券的投资方面,通过进行ESG评估,可以帮助保险公司更加全面、深入地判断一家企业的竞争优势和可持续的能力。一家企业如果跟ESG、跟绿色的产业政策不匹配,未来的发展当中一定会遇到更多的困难跟阻碍,在宏观经济政策方面都可能遇到。二是积极探索将来ESG金融产品越来越丰富,持续布局、研究,建立ESG产品的投资能力。   总结:   疫情只是一个诱因,保险行业现在面临一个严峻的挑战,我们需要提升销售能力,也需要提升投资能力,销售、投资才能做联动,才能解决寿险行业面临的挑战。   从保险需求角度来讲,两个方面:保障需求,过去几年整个行业重大疾病是重要的一款产品,随着百万医疗、惠民保各种产品的推出,应该说市场比较容易触达、需求比较显著、急切的保险保障的需求,相当一部分得到了满足。可能也有一些高端的保障需求,我们还没有能力触达。大家谈到如何做营销的转型,代理人的能力是一个很重要的方面。另一方面,人口红利的消失,招募代理人困难,有些保险保障的需求,发现没有像以前一样每年呈几位数的增长。但是,人口老龄化需求、储蓄需求、大养老需求是永远存在,相当一段时间存在。这样的需求作为保险行业、保险投资如何满足,我们给人的感觉最主要的就是建立投资能力。养老金融不是保险公司的专属产品,最近一段时间大家看到国民养老公司,主要股东还是银行资管。银保监会从9月15日开始推动银行资管做养老理财试点,有一些养老储蓄的资金,各路群雄都会觊觎这一杯羹,保险公司是否能在这个市场当中占有一席之地,还是借助保险投资,希望投资能力的提升,帮助我们做好保险销售端跟投资端的联动。 特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
文章版权及转载声明

作者:理财投资平台软件
本文地址:http://www.hbkailong.com/hulianwangjinrongtouzi/2054.html